Analize bursiere
“ÃŽn ciuda acestor creÅŸteri a indicilor bursieri, volumele de tranzacÅ£ionare au avut o evoluÅ£ie negativă, înregistrând scăderi de aproximativ 5% comparativ cu …”
Am prezentat mai sus un fragment din ceea ce se vrea a fi o “analiza bursiera”, fie ca este bazata numai pe analiza fundamentala (AF) sau cea tehnica (AT) ori o combinatie a celor doua.
Nimic nu se poate decide in piata de catre un bun investitor fara ca acesta sa faca cel putin saptamanal o analiza bursiera, unii mai zelosi si responsabili o fac chiar zilnic. Cei care sunt clienti ai unor SSIF stiu si citesc zilnic rapoartele zilnice ale acestora sau analizele periodice despre o actiune, indici, eveniment sau sector de activitate, tocmai bune pentru luarea unei decizii IN/OUT.
Vazand atatea date si informatii este firesc si necesar ca orice investitor SERIOS sa se intrebe mai intai pentru ce este necesara o asemenea analiza bursiera.
Exista in piata de capital, in presa, in cadrul institutiilor care au responsabilitati in domeniu diferite categorii de oameni : unii mai pregatiti - putini este adevarat, dar marea majoritate mai putin pregatiti. Fiecare dintre aceste categorii are mai mult pareri personale manate de multe ori de interese personale sau de grup si care nu intotdeauna se potrivesc cu cele ale investitorului in cauza.
Din aceste motive, dar si din alte cauze, care pot fi descoperite pe parcurs, apare marea necesitate ca orice investitor sa cunoasca cel putin una dintre tipurile de analize ce guverneaza o investitie de succes.
Asa ca poate ne alegem una dintre aceste metode: AF sau AT?.
De ce nu amandoua ?
Definitia, de exemplu pentru AT, difera de la sursa la sursa insa o definitie de baza este ca AT reprezinta studiul pietei si a psihologiei participantilor pe baza datelor istorice ale preturilor.
O definitie stricta a lui Dan Chesler spune ca “AT este o estimare a pietei prin studiul si analiza datelor generate de vanzarile si cumpararile investitorilor”.
In acelasi timp o alta definitie a lui John Carder “AT este studiul psihologiei pietelor”.
Pentru o alta perspectiva, Paul Desmond spune ca “AT este studiul fortei Cererii si Ofertei ca reflectare in piata a activitatii participantilor pentru vanzarea si cumpararea valorilor mobiliare”.
AF se refera la determinarea corecta a valorii actiunii prin analizarea datelor macro economice si ale firmelor listate la bursa. Scopul este de a gasi valori subevaluate si de a beneficia de situatie.
Diferenta dintre AF si AT.
Tehnicienii cred ca pietele sunt eficiente prin folosirea datelor si stirilor proprii, ele constituind si sursa datelor analitice. Adica, in esenta, ei cred ca piata are dreptate si datele acesteia constituie principala sursa de analiza. Mai cconcret, daca AF studiaza cauza miscarii bursei, AT va studia efectul acesteia.
Fundamentalistii cred ca ei pot obtine un avantaj prin analizarea datelor extra pietei, adica ei cred ca datele lor economico-financiare sunt corecte si ca piata greseste.
Ce este analiza rationala?
Ea este combinatia dintre analiza tehnica si cea fundamentala. Dezvoltarea analizei rationale este o disciplina a alegerii fiecarui analist si in conditii mai putin firesti/ciudate este cu atat mai importanta.
February 4th, 2012 at 1:10 am
Buna seara domnule Traian,eu sunt un incepator foarte motivat in acest domeniu,practic incerc in mod intensiv sa dobandesc cunostinte si indemanare in AT,mai precis in analiza graficelor forex,sper eu un viitor speculant(sau jucator) pe piata forex.Momentan imi doresc si cred ca este necesar in faza de inceput sa invat sa manuiesc cat mai multe din “sculele” necesare anticiparii miscarii pietei,ex medii mobile,pivot points,fibonacii,oscilatori si indicatori de trend,diverse canale,diNapoli,Doncian,in principiu incerc sa gasesc modalitatea optima de a intra si iesi din piata la momentul cel mai potrivit.Insa,in special la perechile valutare care includ Dolarul si Euro,corelatia miscrii este extraordinar de asemanatoare,in functie de locul ocupat in pereche de valuta respectiva.Asta ma face sa cred ca exista “o mana” care totusi este deasupra tuturor acestor unelte menite,cum a-ti subliniat mai devreme,sa intuiasca psihologia colectiva a tuturor sau participantilor importanti in piata care isi pot spune un cuvant prin cantitatea de valuta pe care o “plimba” in piata.La acest moment inca nu joc pe real,doar ma bucur ca de la 1/10 castiguri am ajuns la 50/50,(inca imi lipseste disciplina),mai am de munca,nu e problema,dar v-a cer impetuos un sfat legat de inceputul deprinderii principiilor AF,aspecte probabil ce tin de micro si sau in special de macroeconomie, care afecteaza piata forex.
Multumesc foarte mult pentru atentie,la momentul la care voi gasi o modalitate tehnica de lucru,doresc sa imi largesc limitele cunosterii si voi lua pagina cu pagina acest blog la pas marunt,insa acum uneori simt ca sunt asa multe de invatat si unele lucruri ma fac mai confuz,doarece cred ca am de invatat fundamentele,necesare unei constructii sanatoase si durabile.
O seara placuta,Mihai.
February 4th, 2012 at 12:55 pm
Servus Mihai,
Orice inceput are si greseli asa ca acel 1/10 este explicabil. Referitor la cel de 50/50 cred ca ar trebui sa vezi mai mult de money management si sa incepit cu un Risk/reward de 1:2, adica pentru un SL de 10 pipsi vei pune TP la 20 pipsi si mergi asa pana vei avea castig fara probleme mari.
Privind DISCIPLINA, este poate flagelul pentru care 90% pierd chiar daca stapanesc bine strategiile de tranz.
Stirile MACRO la nivelul economiilor tarilor detinatoare ale acestor valute influenteaza direct cotatiile valutare, asa cum si politicile monetare ale bancilor centrale sunt repere pentru intarirea sau slabiciunea monetara din tarile de origini. Sunt multe date referitoare la stiri care pot influenta cursul unei valute.
Cred ca este bine sa te uiti la ghidul bursier unde gasesti la cap IV cateva date despre FOREX, inclusiv despre stiri forex
http://ghid.agf.ro/4-profesionistii/4-2-forex-sau-o-piata-originala/4-2-2-analiza-stirilor-la-piata-forex/
Este treaba ta daca la inceput vrei sa incepi cu o piata cu RISC RIDICAT si nu incepi cu cea de actiuni care prezinta mai putine riscuri pentru a te obisnui cu piata in general, cu psihologia ei si mai ales sa-ti testezi strategia de tranz aleasa.
Este sfatul meu cel mai bun in pozitia ta.