Am observat impreuna cum s-a derulat ziua de ieri de tranzactionare de pe pietele straine, in special de pe pietele europene. Dupa cum au incheiat ne-am dat semana ca influenta rezultatelor prezentate de CEBS pentru cele 91 banci nu s-au ridicat la marimea asteptarilor organizatorilor. Exista in aceasta privinta un scepticism in crestere, care in timp se va estompa, ca urmare a stirilor noi ce vin din urma.

Interesant ca indicii europeni au crescut astazi mai mult datorita rezultatelor comunicate din SUA privind vanzarile de case noi in luna iunie.

Ceea ce este important totusi este ca sentimentul investitorilor pesimisti fata de criza datoriilor unor tari europene s-a mai estompat si stim si singuri ca acesta a fost unul exagerat si subiectiv, iar cel al optimistilor se poate manifesta mai liber in conditiile in care TOTUSI piata a avut ceva reactii pozitive, chiar daca nu au fost de durata.

Acum fireste ne vom uita deopotriva la continuarea aparitiei comunicatelor societatilor americane, europene, dar si celor interne la care s-a dat drumul de astazi.

Raportarea rezultatelor castigurilor companiilor S&P 500 la Q2 au ajuns la cca. 35% din total.

Specialistii Reuters arata ca pana in prezent cca. 35% din companiile aflate in indicele S&P 500 au comunicat rezultatele la Q2, iar dintre acestea cca. 38% au deja castiguri peste estimarile facute anterior. Fata de ultimile 3 raportari trimestriale cand acest procent era aproape dublu (70%) putem spune ca aceasta cifra arata mai mult decat cateva cuvinte.

Pe langa acestea ieri am primit stirea ca indicatorul “vanzarile de case noi din SUA” a inregistrat in luna iunie o ascensiune de 23,6% fata de scaderea din luna mai inregistrata ca urmare a incetarii in luna aprilie a acordarii de facilitati guvernamentale pentru credite ipotecare. Aceasta crestere a animat mai mult piata de pe Wall Street ce a inchis pe teritoriul pozitiv cu un avans mediu de 1 %.

Lichiditate si trend in crestere pe indicele BET-FI
Ieri indicele sectorului financiar a luat un avans serios fata de ceilalti indici de la BVB, fapt remarcat mai bine in ultimile 4 zile. Dupa ce sapatmana trecuta pretul actiunilor SIFS au inregistrat in medie cresteri de 3.06%, iata ca ziua de ieri acesta a fost cel mai vioi de pe bursa sarind dincolo de pragul de 22.000, un prag ce a fost si prag de suport in 18-21 mai 2010 sau prag de rezistenta (depasit ulterior) in ziua de 16 iunie pe primul rally mai serios din aceasta vara … fierbinte …. FIERBINTE.

Cine se astepta la asa ceva ? Iata doua rally sau 1 swing mai serios de cateva saptamani si unul in formare clara in prezent a carui tinta vom incerca s-o aflam cu ajutorul graficului de mai jos si a analizei tehnice. Oricum conjunctura externa pare favorabila continuarii urcarii nivelului acestui indice foarte saltaret, insa am vazut ca el poate fi si contrarian intregii bursei, dar si al mersului burselor externe care il influenteaza in cea mai mare masura.

Graficul zilnic al indicelui BET-FI

INTERPRETARE :
Incercam sa identificam cu ajutorul graficului o configuratie grafica, care sa ne ajute la o estimare privind miscarea viitoare. Se pare ca “putin fortat” avem un triunghi simetric al carul ultim varf al limitei superioare il putem considera pe cel de ieri de la 22011 pct. Acesta a fost foarte aproape de maximul zilei (22053) ceea ce inseamna ca tedinta de cresteri poate continua.

In zona cercului de pe grafic identificam urmatoarele semnale :
- pozitionarea liniei de trend a indicelui BET-FI in zona liniei mediei mobile exponentiale EMA de 50 zile (linia neagra), o linie solida care daca va fi depasita CONSISTENT (adica ecartul dintre linii va fi suficient de mare) atunci vom vedea noi cresteri importante.

- linia de trend a spart linia benzii bollinger superioare ceea ce inseamna ca cresterea va continua

- trendul a depasit pe rand in ultimile 3, respectiv 2 zile pozitiile mediilor mobile SMA 20 si apoi SMA 50, care au o tendinta contrara incercand sa se intersecteze - linia SMA 20 urcand mai abrupt decat coboara linia SMA 50. O schimbare de pozitie cu SMA 20 > SMA 50 va aduce un impuls trendului UP actual mai ales daca si in acest caz ecartul nou ce se va forma va lua o valoare destul de mare.

Deci sa urmarim evolutia corelata a acestor semnale si sa vedem in ce masura estimarea va fi confirmata. Totusi este greu de presupus ca viitorul top va ajunge sa-l testeze pe cel anterior primului rally de la 24.000 pct, insa nu este exclus s-o faca in varianta unor date poztive deopotriva de pe plan extern dar si intern (apropo rezultatele FMI ce va pleca pe 4 august din Romania, nu inainte de a ne prezenta si pct. de vedere asupra conditiilor indeplinite pentru transa 6 de imprumut si ultima din acest acord, cca. 950 mil. euro. Acesta ar putea fi un semnal POZITIV intern).

Mai avem semnalele oferite de subgraficele oscilatorilor tehnici RSI si STS. Primul ne spune ca are o tendinta crescatoare ce i-ar place sa iasa din zona sub nivelul de 67 si sa sprijine cresterea trecand peste nivelul respectiv. Insa, se pare numai, ca la rally precedent nivelul maxim al acestui oscilator nu a depasit zona respectiva (de 70) cu toate ca au fost 7 zile de cresteri, unele destul de mari la mijlocul ascensiunii. Asa ca in acea zona ne putem astepta la orice.

Al doilea STS ne indica mult mai clar crestere si continuarea acesteia deoarece avem strapungerea de jos in sus a liniei ce marcheaza intrarea in zona cu cresteri, dar si de supracumparare. Sa nu uitam ca o depasire a nivelului de 90 indica cresteri mai avansate, dar si o apropiere de nivelul maxim de 100, deci o plafonare sau reducere a cresterilor.

Pana una alta sa urmarim si directia liniei de semnal a STS, care va sprijini semnalul de crestere daca urmeaza calea liniei de baza a STS.

CONCLUZIE :
- indicele BET-FI va incerca sa atinga tinta maximului anterior de 24.000, insa evolutia rally actual, mi se pare putin “ametita”, adica cam impinsa de la spate, comparativ cu un rally mai de durata si ca s-ar putea sa vedem intoarcerea indicelui BET-FI in canalul de consolidare dupa ceva timp chiar inainte de a atinge aceasta tinta.