Discutam marti 2 martie cu brokerul Mihai Chisu despre mai multe subiecte bursiere destul de interesante a caror prezentare va fi in curand pe acest blog, dar si in unele publicatii.

Ei bine unul dintre ele se referea la educatia bursiera de care bursa autohtona duce lipsa intr-o maniera suparatoare. Culmea este ca pe unii intermediari asa ceva nu-i deranjeaza. Stiti de ce ?
Fiindca ei au firma pentru a castiga bani si nu pentru a cheltui pe asa ceva, iar acest gen de mentalitate este una nociva pentru piata de capital din Romania.

Probabil ca multi investitori potentiali incearca sa abordeze si practic aceasta latura a instruirii, dar se lovesc de absenta mijloacelor diferite pentru a o recepta corespunzator. Insa, pana a avea un contact direct cu firma de brokeraj, este bine sa atacam singura sursa disponibila pentru oricine doreste sa cunoasca bursa si anume INTERNETUL - webinarele.

Intr-un articol anterior vorbeam de webinarele organizate de Sibiu si felicitam echipa Sibex pentru initiativa - primul webinar pentru piata de derivate. Pe de alta parte este adevarat ca sunt putine SSIF care au o asemenea dotare, initiativa si activitate GRATUITA unde oricine poate participa (nu numai clientii), indiferent de varsta si ocupatie, insa este mai mult o discutie la distanta.

Cu toate inconvenientele cursurile online raman deocamdata un mijloc necesar si destul de util.

Am fost curios nu numai odata sa particip si la webinarele organizate de firmele straine de brokeraj sau specializate in asa ceva. Ultimul webinar strain la care am participat a fost organizat de MARKET CLUB (se intampla saptamanal) si scopul meu, pe langa tema in sine utila pentru cititori, a fost sa vad o comparatie.

In primul rand au fost doi prezentatori, care abordau pe rand subiectele si purtau un fel de dialog mai antrenant, nu monoton. Adica se completau intr-un mod atractiv si interesant.

In al doilea rand durata a fost de maxim 45 minute, din care ultimele 5 minute au fost rezervate pentru raspunsuri la intrebari ce se puteau pune initial la inscriere sau pe chat in timpul cursului. Interesant a fost ca pe timpul prezentarii chat-ul era blocat, iar la final auditoriul putea sa intervina audio, la microfon. Adica era o discutie ceva mai VIE.

Din cate am putut sa-mi dau seama participantii erau cu experienta diferita, chiar daca tema era pentru incepatori. Nu este prima data cand la anumite cursuri vin si oameni cu experienta tocmai pentru a-si aprofunda cunostintele.

Este adevarat ca acest webinar se putea salva de catre cursanti si probabil din acest motiv ritmul era unul alert, mai vioi si depindea de tematica urmarita.

Voi da exemplul tematicii acestui webinar ilustrandu-l cu ceva imagini atat cat am putut sa urmaresc.

TERMINOLOGII DE TRANZACTIONARE PENTRU INCEPATORI

Deoarece foarte multi investitori m-au intrebat despre ABC-ul unui investitor incepator voi arata mai jos cateva elemente prezentate si in cadrul acestui webinar.

Sursele de informatii pentru cunoasterea pietei de capital si deci pentru aceste terminologii.

Tipuri de grafice (liniar, bara, candlestick). Liniile de trend (crestere, scadere)
Teoria Fibonacci
Mediile mobile si exponentiale (cu 2 sau 3 linii)
Indicatori si oscilatori simpli (RSI, MACD, hiostograma MACD, reguli, semnale)
Strategii simple de tranzactionare (pozitia, LONG, SHORT, daytrading)
Suport si rezistenta
Zone de consolidare
Leverage si margin

Tipuri de brokeri. Resurse folosite. Mod de alegere (online/discount broker)

Tranzactii (ce este buy, sell, short)
Ce ordine se folosesc (market, limit, stop, stop limit, trailing stop). Exemple

ORDIN LIMIT

ORDIN STOP si TRAILING STOP

Durata si lungimea unui ordin (day sau GTC - good till canceled “bun pana la anulare”).

La intrebari am remarcat cateva :
- cum se poate invata despre bursa (raspunsul s-a referit la studiul “on paper” si capatand experienta direct in piata)
- cum se identifica un trend de continuare a miscarii sau de schimbare a directiei acestuia (aprofundand practic teoria si configuratia graficelor combinata cu indicatorii si oscilatorii tehnici, teoria Fibonacci, niveluri de suport/rezistenta, medii mobile si altele).

Nimeni nu spune ca in 45 de minute si la un singur webinar vei capata cunostintele de baza pentru a INTRA pregatit in piata de capital. Insa participand la mai multe astfel de cursuri vei intelege pe ce anume trebuie sa te apleci pentru a studia individual.

Multi vor spune, si nu este vina lor, ca nu cunosc limba engleza si degeaba participa sau daca au ceva carti digitizate acestea sunt tot in lb engleza. Din pacate aici au dreptate si asemenea webinarii in lb romana si mai ales pentru incepatori sunt putine. Insa, daca ai totusi asa ceva si nu le frecventezi atunci degeaba iti plangi de mila dupa ce ai pierdut bani.

La fel, NIMENI nu spune ca daca faci acest studiu si cursuri online vei incepe imediat sa castigi. Nici cei mai buni brokeri nu se lauda tot timpul cu castiguri, dar pot spune ca nu au avut pierderi mari.

Experienta care te va ajuta sa castigi are nevoie la inceput de o baza de plecare, o baza destul de solida pentru a cunoaste cel putin teoretic mecanismul bursier. In acest mod vei sti de ce sa te feresti pentru a nu avea pierderi mari. Asa ca urmariti site-urile societatilor de brokeraj din Romania sau din lume si rezervati-va timp pentru participare si apoi aprofundare.

Este adevarat, nu sti la ce se rezuma ABC-ul pe care trebuie sa-l sudiezi, nu ai nici baza materiala necesara, dar nici sa astepti sa vina singure la tina sau sa te multumesti doar cu ce-ti ofera altii. In bursa esti SINGUR si nu sta NIMENI sa-ti spuna cand sa dai ordinul de BUY sau de SELL. Este doar decizia ta pe care este bine s-o iei numai dupa un plan bine facut si fundamentat.

De exemplu, cand ERSTE recomanda BUY pe un emitent sau estimeaza ca actiunea X va creste cu 30 sau 40% doar el stie cum s-o faca, dar aceasta nu inseamna ca situatia nu se poate si schimba in mai bine sau in rau. Dar daca nu ai aceste repere de analiza personala cum vei proceda si de ce ?

La toate aceste intrebari trebuie sa fie simplu de raspuns si baza de cunostinte acumulata sa fie propria perceptie si analiza. Cu cat sunt mai multe intrebari fara raspuns cu atat decizia este mai hazardata. Poate sa mearga odata sau de putine ori, insa in final vei ajunge sigur la pierderi.

Vorbim de ziua de ieri de la BVB
Este evident ca datorita amanarii discutarii pragului de detinere la SIFS acest sector continua sa scada si in primele zile din aceasta saptamana in ciuda cresterilor destul de importante de pe pietele europene si americane, acestea din urma fiind ceva mai modice.

Se pare ca bursa continentala incearca un sentiment pozitiv privind o eventuala acceptare a planului Greciei de redresare din partea UE si de ce nu un posibil sprijin din partea CE. Sunt de fapt sperante insa nu certitudini fapt remarcat doar de o usoara crestere a bursei de pe Wall Street.

Daca vom privi la calendarul economic al SUA nu vom gasi date relevante in aceasta parte a saptamanii pentru a ne putea atrage atentia asa ca fluctuatiile pietei vor fi de mica amploare de la o zi la alta, insa nu acelasi lucru putem spune si despre evolutiile Intraday, care isi vor pastra volatilitatea.

Vorbind de volatilitate vom remarca la sectorul financiar de investitii de la BVB suficiente elemente pentru a sta deoparte de aceste actiuni o perioada. Deprecierea de ieri a indicelui BET-FI vine in ton cu evolutiile din zilele precedente cand am avut oscilatii importante in timpul zilei.

Cu toate ca unele preturi ale actiunilor SIF au ramas la nivelul anterior (ex. SIF5) indicele a schimbat palierul coborand cu 0.82% la nivelul de 28945. Scaderea maxima este de 1813 puncte, adica cu 5.89% sub maximul 30758 de unde a inceput coborarea. Aceasta tendinta de depreciere are toate conditiile sa continue, urmatorul prag de suport este in zona 28.000 similara nivelului de retragere Fibonacci de 28.6% aplicata trendului UP inceput in noiembrie 2009 si incheiat la maximul de mai sus.

ATENTIE! Urmatorul prag de rezistenta este la …. CER !!!!!!
Surpriza neasteptata de cateva zile este din partea actiunii TGN, care a urcat numai ieri cu 5.58% inchizand la pretul de 229.1000 dupa ce in cursul zilei maximul a fost atins la 233.8000 lei, deci cresterea Intraday maxima a fost de 7.74%. Este evidenta o miscare SPECULATORIE.

Acesta este un top pozitionat la nivelul lunii mai 2008, dar cu 45.4 lei sub maximul istoric care a fost de 274.5 lei atins chiar in prima zi de listare, din februarie 2008. In acest caz actiunea ar mai avea nevoie de inca un salt de 19.8% si ar ajunge la …. CER, adica acolo unde NIMENI nu se gandea in acest an.

Daca vom compara cu prima parte a rally-ului din februarie - mai 2009 cand topul a fost atins la 173.5 lei, dupa ce cu o zi inainte a avut saltul cel mai mare din rally-ul actual, adica de 10,58%, vom constata ca situatia UP STRONG tinde sa se repete in aceasta a doua parte a rally-ului. In ziua de 8 mai actiunea TGN a crescut cu 77.76% de la bottomul istoric inregistrat la 97.6 lei din 17 februarie.

Graficul zilnic comparativ TGN vs BET in anul 2010

Asa cum se prezinta acum ascensiunea de ieri putem spune ca suntem la valori de supracumparare si ca in curand vom vedea un top dupa care in mod sigur vom observa o ajustare a poftei cumparatorilor de acumulare a acestor actiuni, dar si o lichiditate in scadere. Putem afirma ca TGN a devenit centrul atentiei unor mari investitori, dar mai ales SPECULATORI, prin investitiile la care va participa compania in anul 2010.

In aceste conditii apreciez ca un punct de rebound negativ se poate realiza in zona nivelului de retragere Fibonaccci de 76.4% (pret 241.7 lei) aplicat trendului de scadere incheiat la minimul din 17 februarie, dar nu este exclus sa vedem in timp testat si topul istoric. In primul caz cresterea fata de minimul anterior din luna noiembrie (145 lei) poate ajunge la 66.20% sau in cazul doi la 88.96% ceea ce reprezinta o crestere destul de masiva si periculoasa pentru aceasta parte a anului.

Graficul saptamanal si nivelurile de retragere Fibonacci la TGN si BET

Putem face cate calcule dorim insa AT si mai ales piata ne va spune daca actiunea este supraevaluata sau nu. Ar fi MOMENTUL sa ne spuna mai ales cand RSI si STS sunt in zona de overbought atat pe graficul zilnic, dar mai ales SAPTAMANAL (vezi graficele de sus).

Comparativ cu multe actiuni TGN a avansat cel mai mult fata de deprecierea inregistrata in 2008-2009 si tocmai acest lucru da mult de gandit (dincolo de nivelul de retragere Fibonacci de 61.8% in timp ce indicele BET, adica piata de top la actiuni a depasit doar nivelul de 38.2%)
Aceasta ar trebui sa fie un SEMNAL DE ALARMA pentru multi.

Probabil ca astazi se va vedea un semn in acest sens, iar dupa o asemenea ascensiune regula spune ca miscarea inversa poate fi la fel de abrupta. Daca va fi asa inseamna ca numai SPECULATORII, care au urcat piata, ei vor da tonul si la scaderi pentru a face actiunea mai atractiva din nou pentru alte oscilatii profitabile (uitati-va la actiunea SCD care o tot plimba la +/- 6% folosind intervalul de 0.6600 si 0.7000 lei. Ieri SCD a atins din nou 0.7000 lei).

Probabil ca unii se gandesc la PER, EPS P/B si ca in conditiile unor profituri estimate acestea sunt mai mult decat atractive, insa SA NU UITAM CA SUNT PE HARTIE si nu inca realizate si totul de bazeaza pe fenomenul … “dar daca …. atunci ar obtine … atat” .