Buna dimineata,

Piata americana la noi topuri, dar inca sub previziunile privind atingerea pragului de 10.500 la DOW

Dow 10,406.96 +136.49 +1.33%
Nasdaq 2,197.85 +29.97 +1.38%
S&P 500 1,109.30 0.00 0.00%
Gold 1,138.60 0.00 0.00%

Daca ne uitam impreuna la modul cum au evoluat indicii americani de ieri imi veti spune … “ai vazut indicele Dow, a depasit nivelul de 10.000, apoi de 10.200 si acum iata a trecut Intraday peste nivelul de 10.400 apropiindu-se de cel psihologic de 10.500 ?” si pe buna dreptate imi veti reprosa ca eu v-am sfatuit sa aplicati regulile de control al banilor si sa faceti un exit tehnic, adica o marcare partiala de profit tocmai acum cand bursa iar creste.

Oare am gresit dand aceste sfaturi ?
Cei care, sa zicem, au abordat in acest mod strategia lor de investitii nu cumva vor regreta si au mai putin incredere in mine sau mai rau nu mai au incredere in ei ?
Si totusi, chiar creste sau ….. este altceva ?

Sunt cateva dintre intrebarile, pe care eu insumi mi le pun, dar probabil si le pun si cei in cauza sau ar trebui sa si le puna fiecare.

Problema care se pune si se va pune VESNIC la orice investitor, mai ales acum, este legata de urmatoarea intrebare “OARE ACESTA ESTE UN MAXIM/MINIM al ciclului actual“.

Uite, ca raspuns va spun ca ieri am aplicat strategia SPREAD 3:1 la Sibex mai intai SHORT la DESIF5_MAR in jurul valorii de 1.300 lei si apoi LONG la DESIF5_DEC in zona 1.2100 lei dupa ce am inchis alte pozitii LONG la acelasi contract cand a fost pe val la inceputul zilei de tranzactionare.

Nu va spun sa faceti ca mine insa din aceasta strategie vreau sa afirm ca mai vad inca 2-5 zile de crestere pe piata autohtona, ce este influentata de evolutia pietei straine, faza in care voi incerca inchiderea putinelor pozitii LONG deschise, dupa care voi adauga la cele short deschise cu scadenta in martie asteptand o corectie mai mare in viitor.

Fiind vorba de a tranzactiona in aceste conditii in care unele stiri sunt contradictorii la evolutia burselor voi prezenta doar cateva puncte de vedere.

1. A incerca sa prinzi minimele si maximele este un drum din care nu poti decat pierde.

2. A folosi mai mult indicatorii tehnici, mai ales cei complexi, decat actiunea pretului si volumului, inseamna din nou sanse mai mari pentru a pierde.

3. Tranzactionarea inseamna o actiune a carei suma este egala cu zero. In piata sunt cei care pierd si cei care castiga. Multi dintre cei care tranzactioneaza VISEAZA ca prin vanzarea pe care o vor face sa obtina bani mai usor (putini au un sistem de investitii corect inteles si riguros aplicat).

Pe de alta parte folosim cat mai mult Internetul sau cartile pentru a ne ajuta sa luam (zicem noi) o decizie cat mai buna de investitii. In aceste situatii este bine sa gasim raspunsuri la cateva intrebari :

1. Cum a facut bani sau a investit proprietarul/proprietarii paginii de Internet sau al cartii ? Prin tranzactii serioase sau pacalind fraierii (scuze de cuvinte).

2. Este acea informatie utila/interesanta ?

3. Care este durata vietii mele pentru a investi ? 10, 20, 30 … ani ?

4. Am nevoie sa ma uit pe graficul lunar, saptamanal sau zilnic ?

5. Sunt un trader serios, un investitor sau un diletant al pietei ?

In aceste conditii trebuie sa ne intrebam in calitate de investitori sau de simpli observatori ai unei piete anume.

Fiindca tot veni vorba de observatii iata o stire care face furori in randul traderilor straini si anume (vezi articolul din Standard.ro)

Preţul aurului cu livrare imediată a urcat cu 1,3% la Londra, până la 1.1333,2 dolari pe uncie, coborând apoi la 1.127,2 dolari. Aurul cu livrare în decembrie a crescut cu 1%, la 1.127,5 dolari pe uncie, la Bursa de Mărfuri din New York, după ce atinsese 1.333,5 dolari, în cursul şedinţei. “Această tendinţă este incredibil de puternică. Producţia scade, iar rezervele nu sunt înlocuite”, spun analiştii citaţi de Bloomberg. Preţul aurului a crescut cu 28% în 2009.

Cu cat ne apropiem mai mult de topuri mai putin credibile la aceasta piata a aurului cu atat mai mult vom gandi si o corectie majora a pietei respective. Si eu ca si voi sunt curios sa vad unde se va sparge acest bubble la aur.

Pana una alta dolarul este tot mai scazut si ATENTIE - putem vorbi de atingerea minimului acestuia atunci cand vom vedea atins un maxim la aur. Pe de alta parte, recent, FED a declarat ca va adopta o politica, care va duce la intarirea monedei americane, insa aceasta nu va presupune si modificarea ratei dobanzii de referinta ce se va mentine la cotele actuale.

O intrebare la care se cauta un raspuns in aceste clipe este daca slabiciunea dolarului va afecta exporturile Chinei si implicit cresterea economiei acesteia avand in vedere ca acel mai important consumator al sau este SUA.

Nu intamplator presedintele Obama este acum in China pentru a gasi solutii in acest sens, dar mai ales pentru a intari puterea dolarului stiind foarte bine ca tot China este si cel mai importanta IMPRUMUTATOR pe piata titlurilor de stat americane.

“President Obama is in China this week. I’m sure you’ll read plenty in the media about how Obama is there simply to reassure the Chinese about the U.S. dollar and our deficit. But it’s critical to remember just how inter-dependent the U.S. and China are.

Also remember that China has been pegging its currency to the U.S. dollar since last year. China knows full well that the U.S. dollar is weak against the euro and the yen. China is deliberately piggy-backing on the U.S. dollar to keep their exports competitive.”

In ciuda acestor temeri, volumul vanzarilor cu amanuntul din magazinele americane a crescut cu peste 1,4% in luna octombrie fata de luna septembrie, insa parerea mea este ca acest aspect s-a intamplat si pe fondul scaderii preturilor bunurilor de consum la cote foarte avantajoase pentru consumatorul de rand, omul obisnuit.

Totusi nu putem trece cu vederea faptul ca atat FED cat si Obama sunt constienti ca slabirea dolarului va afecta datoriile publice ale SUA, care ingrijoreaza deopotriva lumea de afaceri din SUA dar si din alte tari, inclusiv cu China. Asa ca problema cheie a SUA, in ciuda unor rezultate macro bune pe moment, ramane datoria publica, care a atins cote alarmante.

“There are no “best” alternatives. Raising interest rates in the U.S. would be extremely painful and would derail the recovery. The U.S. needs at least 5% growth in GDP to support its huge and increasing debt load. Raising U.S. rates to defend the dollar is political nonstarter. “

Mai este o problema la care ar trebui sa ne gandim si noi nu numai finantistii obisnuiti cu aceste calcule si anume la faptul ca atunci cand FED va majora dobanda de referinta (in anul 2010 sau in 2011, dupa unele calcule) pe langa o intarire a dolarului sau o incercare de reducere a ratei inflatiei se mai produce si alt efect si anume o scadere a ratei dobanzilor la bondurile cu maturitate mai lunga si o apreciere a celor cu scadenta mica, fapt care se va observa din timp.

Nu in cele din urma multi se asteapta ca pietele de capital sa aiba unele influente, in special din partea Chinei si mai ales la nivelul celei de commodities unde se preconizeaza o crestere a cererii pentru marfuri de baza ca urmare a unei reveniri economice globale mai mult in anul 2010. Aceasta influenta a cresterii preturilor la marfuri se va lovi de o eventuala crestere a ratei de referinta, care se stie va stopa ascensiunea atat a cererii, dar si a pretului marfurilor.

Oricum, atat timp cat dobanda FED ramane jos piata pretului aurului se va accentua, iar dolarul va ramane slabit afectand alte piete, iar FED va fi nevoita in cele din urma ca urmare a presiunii altor piete financiare sau al altor tari afectate de aceasta criza a dolarului, care nu poate duce decat la un bubble pe alte piete de capital contrarian (aur, actiuni etc)

Asa ca in loc sa ne bucuram ca chipurile economia SUA si-a revenit, mai bine ne-am gandi ca sunt inca probleme serioase care continua sa apese piata financiara de pe Wall Street si acestea vor face in continuare presiune, pana la rezolvarea lor.