Buna dimineata,

In primul rand imi cer scuze fata de toti cititorii deoarece ieri am interpretat putin eronat un grafic la indicele S&P 500 prin faptul ca linia de trend intermediara de crestere din luna martie am trasat-o putin mai jos cu toate ca aceasta prezinta in aceste momente o strapungere pe baza unui pullback ce pare un breackout FALS.

In acest scop voi relua graficul pentru a aduce corecturile de rigoare.

GRAFICUL indicelui S&P 500 si configuratia CAP si UMERI

Iata si INTERPRETAREA MOMENTULUI
- am aplicat elementele analizei tehnice clasice, cea bazata pe formatiuni/modele grafice, care ne pot oferi suficiente semnale pentru o posibila schimbare de directie, dar si o eventuala evolutie pe o perioada mai mare de timp.

In cazul indicelui SPX configuratia care s-a prefigurat deja este una Head and Shoulders (CAP si UMERI) - foarte bine cunoscuta in randul traderilor. Voi reaminti ca aceasta poate indica o viitoare piata bearish dupa un trend UP cu un top mai jos decat cel anterior (cum este cazul nostru) unde capul este si maximul topului respectiv, iar maximele apropiate acestuia reprezinta UMERII.

Voi reaminti ca pe un trend BEARISH intermediar sau major o asemenea configuratie grafica inversata ca imagine (INVERSAL HEAD and SHOULDERS) poate genera o piata bullish pentru o perioada mai mare de timp.

Momentul actual reprezinta faza in care linia de trend intermediara inceputa in luna martie a fost strapunsa de un pullback mai incisiv, care dupa cate se observa se poate intoarce pe vechiul trend UP. De regula topul din dreapta (umarul dr.) poate avea cel mult aceeasi forta cu topul din stg (umarul stg.), caz in care revenirea indicelui SPX poate atinge zona lui 1075-1080 pct., adica putem avea inca o mica ascensiune de 3-5% in viitorul apropiat.

Asa cum spuneam aceasta revenire va fi una FALSA pentru a da forta viitoarei miscari DOWN, mai aprige, ce se poate desfasura pe paliere inferioare specifice punctelor de suport (foste praguri de rezistenta) ajungand pana in zona de 950, eventual 925 similar distantei dintre CAP (topul maxim) si linia gatului (linia minimelor configuratiei cap si umeri), marcata pe graficul zilnic al SPX.

Toate aceste ESTIMARI personale pot fi confirmate sau infirmate de piata, iar acest lucru va atesta inca odata ca estimarea dupa semnalele AT nu iti asigura o acuratete foarte mare ci doar unele elemente de ATENTIONARE, adica de punere in garda … “VEZI CA URMEAZA CEVA. FI ATENT LA MISCARILE VIITOARE IMPORTANTE”, la expuneri mari etc. In acest caz va trebui sa monitorizam atent miscarile pret-volum, care ne vor indica mai clar aceste semnale.

Bineinteles ca se pune intrebarea … “Dar daca se va adeveri (adica robustetea acestei estimari este una solida), nu cumva ne va prinde BINE anticipand cu ceva timp inainte aceasta miscare ?” Parerea mea este ca DA si in acest lucru sta succesul unui investitor individual pe bursa si anume de a anticipa cel putin cu un pas inaintea celor care dau TONUL in bursa.

Desigur ca nu vom neglija sa fim FLEXIBILI si sa ne luam masuri de adaptare la o miscare INVERSA a acestei estimari, adica de a fi un top mai mare (umarul dr. mai sus) sau si mai rau pullback-ul se va transforma intr-un DOWNTREND mai violent ca pana acum.

Aceste situatii pot apare intr-un an de zile nu de multe ori, poate de 2-3 ori, ele fiind marile oportunitati vizate si de institutionali, insa tocmai de aceea aparitia lor este un SEMNAL PUTERNIC ca poate urma o miscare importanta in piata.

De regula, pentru o acuratete mai mare, analiza tehnica clasica (cea pe baza de modele grafice) este combinata de catre analisti cu semnalele celei moderne pe baza de indicatori si oscilatori tehnici. In cazul nostru vom lua in considerare nivelurile suport si rezistenta oferite de nivelurile de retragere/extensie ale lui Fibonacci sau semnalele indicatorilor RSI si MACD.

Astazi ne vom opri la RSI si MACD care indica o piata usor bearish ce se poate transforma intr-o miscare de echilibru la actualele paliere pentru o perioada scurta de timp.

Faptul ca pe graficul saptamanal al indicelui SPX indicatorul RSI este usor peste linia neutra de 50, adica la 57.6 pct. ne da sperante ca miscarea UP poate continua si in viitor (posibil 1-2 saptamani), iar oscilatorul linia de semnal ADX de la oscilatorul DMI indica o tendinta de crestere lenta sustinuta de miscarea indicatorului MACD in zona pozitiva cu fluctuatii down in anumite perioade de timp.

GRAFICUL SAPTAMANAL al indicelui SPX

- mentinerea pozitiei superioare a + DM (linia verde) fata de - DM si a celei de semnal ADX peste nivelul de 25 ne permite sa estimam in continuare o crestere lenta, in caz contrar, pentru timp scurt (cateva zile) vom avea usoare deprecieri.

- la fel, sperantele noastre se dirijeaza spre evolutia viitoare a RSI, care in prezent indica o mica divergenta ce se poate anula cat de curand si strapungerea liniei de 70 va marca o tendinta UP relativa.

- problema care ramane este schimbarea pozitiei histogramei MACD si inflexiunea acesteia in zona negativa, care inseamna unele mici corectii negative in viitor cu accentuarea acestora daca ecartul HISTO se va mari in zona nefavorabila.
Deci avem nevoie de inca o saptamana de confirmare a unei directii mai clare mai ales ca tendinta actuala PARE una de echilibru usor.