Frumoase observatii si completari din partea lui Razvan la cea de a doua intrebare. Asa cum spuneam sunt multe de spus sau de explicat la fiecare intrebare si nu vom reusi sa acoperim toata gama, insa ma bucura SINCER faptul ca oamenii/investitorii sunt pasionati de acest domeniu la modul MATUR si pertinent fiind receptivi la stimulii externi.

Am extras un lucru interesant din comentariul lui, care cred ca-l defineste foarte bine, dar care este folosit si de alti traderi. Vorbim de sistemul individual IN/OUT aplicat la nivelul fiecarei tranzactii in parte si care mai mult ca sigur urmareste optimizarea atat a momentului de intrare in piata cat si a momentului iesirii.

“Prefer sa imi definesc un sistem de out (cam acelasi sistem pe care il folosesc la in) si doar cand acesta spune out sa ies”..

Vom vorbi mai mult despre sistemul de investitii cu alta ocazie deoarece necesita mult mai mult spatiu si prezentari practice.

A TREIA INTREBARE:
3. As vrea sa deschid un cont la iforex, insa asistat de-un broker fiindca-s incepator. La acest capitol-mi-ai sugera cateva sfaturi? … despre primii pasi pentru a deveni “mic si umil investitor”.

Voi face o paranteza inainte de a da un raspuns si anume o mica poveste.
Chiar astazi discutam cu un prieten investitor, care este activ de 2-3 ani numai pe bursa din Romania si care venise sa-mi ceara sfatul privind inceperea activitatii sale pe piata FOREX in baza unei oferte venite din partea unui broker de la o firma din Romania.

Oferta mai prevedea pe langa un cont asistat si un training absolut necesar in acest domeniu.

Ei bine pentru a-mi face idee despre stadiul in care se afla amicul meu privind cunoasterea acestei piete l-am intrebat cateva elemente esentiale :

Ce este SL (stop loss-ul) si TP (tinta de profit) ? Ce intelege prin relatia RRR (risk reward ratio - rata risc/castig) si cum o foloseste ? Care este programul optim de tranzactionare la FX ? Cat timp va aloca pentru documentarea zilnica ? Cat de bine stapaneste tehnicile privind stabilirea nivelurilor de rezistenta si suport pe timeframe-uri diferite ? Etc.

Concluzia mea a fost ca in conjunctura actula a burselor pe actiuni MERITA sa incerce piata FX sub supravegherea brokerului, mai intai virtual in paralel cu trainingul oferit de acesta, apoi live cu expuneri reduse formandu-si un sistem propriu de investitii. Atunci cand va vedea si rezultate constante sa tranzactioneze singur fara a mai fi asistat.

In final am adaugat ca cea mai buna decizie a unui trader pe orice piata cu riscuri este cea personala, dar luata in cunostinta de cauza.

Iata si raspunsul meu in completare la cele de mai sus.
Pentru cei care doresc sa intre pe piata FOREX este indicat sa faca mai intai o documentare AMANUNTITA asupra acestui domeniu studiindu-l de la acest SITE.

Daca ai absolvit cu “MAGNA CUM LAUDE” aceasta scoala atunci se poate spune ca merita sa intri direct pe piata trecand in etapa decisiva.

Buna dimineata,

Problema falimentului la banca CIT Group din SUA este ca a contribuit pe moment suficient de mult la deprecierea preturilor actiunilor din acest sector, unde asa cum am vazut asteptarile investitorilor sunt atat de diferite pornind de la un P/E de 166 la Bank of America pana la cel de 35 (TTM) la JP Morgan, care mizeaza pe un ROE de 3.2%.

Mai trebuie spus ca performantele acestui sector important din SUA nu sunt prea mult evaluate daca avem in vedere faptul ca P/E este in medie de 18,63. Nu acelasi lucru putem spune despre indicele S&P 500 unde P/E (TTM) este foarte foarte mare, adica de peste 109, ceea ce ar trebui sa ne dea mult de gandit daca-l vom compara cu cel mai mare nivel obtinut in ultimii 5 ani, adica cu 35 sau cu cel mai mic P/E din aceeasi perioada, adica de 6.09.

FORD este din nou in TOP, dar nu pentru mult timp
Si totusi ziua de ieri de pe bursa Wall Street este datorata in special rezultatelor firmei FORD, care a atins la Q3/2009 un profit de cca 1 mld. dolari, as spune unul record, insa trebuie sa-i dam Cezarului ce-i al Cezarului si anume faptul ca firma a beneficiat din plin in trim. III de programul “RABLA” americana unde fondurile alocate de guvern au fost in final de 3 mld. dolari.

In acest context trebuie sa privim lucrurile, iar faptul ca FORD nu a solicitat fonduri pentru recapitalizare este partial adevarat privind acest “ajutor nesperat cu programul rabla, dar pe de alta parte putem estima ca in trimestrul urmator vanzarile vor scadea substantial in lipsa unor astfel de programe pentru stimularea consumului.

Asa ca evolutia bursei americane nu poate fi in continuare decat una fluctuanta fara a lua o directie anume, in lipsa unor date pozitive pe masura si a unor activitati operationale mai slabe la nivelul corporatiilor din domeniul industrial.

Rezultatele la BRD au sosit insa nu destul de bune, asa cum ar fi dorit piata

“Rezultatele financiare ale BRD - Groupe Société Générale la sfârşitul celui de-al treilea trimestru al anului reflectă o rezistenţă satisfăcătoare la efectele negative ale scăderii activităţii economice, dublată de o performanţă comercială destul de bună în condiţiile unui mediu economic afectat de criză. Venitul net bancar a ajuns la 2 528 milioane RON (598 milioane EUR), cu 18% mai mare decât la 30 septembrie 2009, iar profitul brut din exploatare a înregistrat o creştere de 22 % faţă de perioada similară a anului trecut, ajungând la 1 465 milioane RON (346 milioane EUR)”

Totusi indicele BET si-a atenuat corectia de ieri si datorita acestor rezultate, mai ales ca pretul BRD a crescut cu 1,6% fiind una din cele doua clasate in topul pozitiv. Prima clasata din cele doua a fost actiunea TLV, care a urcat mai mult, adica cu 2.26%. Aceste doua evolutii pe un fond mai mult negativ al bursei de la Bucuresti ne scoate in fata un element important : sectorul bancar este inca bine cotat de catre investitorii autohtoni.

Iata ca in comparatie cu sectorul bancar american preturile actiunilor autohtonelor noastre a crescut pe baze solide, fara a ajunge la o supraevaluare a nivelului acestora comparativ cu performantele financiare de baza (am observat cum P/E variaza de la 38 pana la 6 TTM si nu de la 166 la 6 cum se intampla pe piata din SUA)

Parerea mea este ca putem avea incredere in acest banci din Romania atat timp cat si BNR sprijina acest mediu sa ramana sanatos, iar politica acesteia este de incurajare a sectorului investitional.

Reguli lui Livermore raman valabile in orice piata
Exista momente importante in viata unui investitor cand trebuie sa reflecteze mai mult asupra regulilor de baza care guverneaza acest domeniu.

Daca dai o cautare pe Google pentru asa ceva vei gasi o sumedenie de astfel de reguli scrise de mai multi analisti si investitori renumiti.

Eu personal m-am oprit asupra celor ale mult contestatului Livermore. Iata-le
Le-am lasat in forma lor originala pentru a nu transpune gresit interpretarea acestora.
1. Cut your losses quickly.
As soon as a trade is contemplated, a trader must know at what point in time he’ll be proven wrong and exit a position. If a trader doesn’t know his exit before he takes the entry, he might as well go to the racetrack or casino where at least the odds can be quantified.

2. Confirm your judgment before going all in.
Livermore was famous for throwing out a small position and waiting for his thesis to be confirmed. Once the stock was traveling in the direction he desired, Livermore would pile on rapidly to maximize the returns.
There are several ways to buy more in a winning position — pyramiding up, buying in thirds at predetermined prices, being 100% in no more than 5% above the initial entry — but the take home is to buy in the direction of your winning trade – never when it goes against you.

3. Watch leading stocks for the best action.
Livermore knew that trending issues were where the big money would be made, and to fight this reality was a loser’s game.

4. Let profits ride until price action dictates otherwise.“It never was my thinking that made the big money for me. It always was my sitting.”
One method that satisfies the desire for profit and subdues the fear of a losing trade is to take one half of your profit off at a predetermined level, put a stop at breakeven on the rest, and let it play out without micromanaging the position.

5. Buy all-time new highs.
The psychological merits of buying all-time or 52-week highs are immense and shouldn’t be discounted as a part of your overall strategy.

6. Use pivot points to determine trends.
When going long, traders are continually looking for confirmation by assessing the strength of a move. Higher highs and higher lows are a solid indicator that a current uptrend is merely taking a slight pause, and the odds of higher prices are in their favor. These same pivot points are integral to drawing support and resistance lines to give traders their line in the sand. Taken together, trend lines and pivot points can enlighten a trader to a change in momentum, which may change the character of a trade.

7. Control your emotions.
Our goal as traders should be to also make a critical yet honest assessment of the areas we can improve so the bottom line will support our claims of truly being seasoned traders. Adhering to the time-tested rules of Jesse Livermore would be a great start for anyone.

Situatia leului la sf de an
Schita de buget pentru anul urmator a luat in calcul un curs de 4.3 lei/euro ceea ce inseamna ca oficialii bancii centrale le-au dat garantii ca pot sustine acest curs si in continuare, adica pana la sfarsitul acestui an, iar interventiile BNR din piata sunt tot mai vizibile, mai ales ca rezervele valutare au crescut din nou la o cifra RECORD de peste 28 mld. euro.

In aceasta situatie deprecierea leului nu poate fi prea mare fata de cursul de 4.3, insa in conditiile nerespectarii cerintelor FMI situatia poate scapa usor de sub controlul reglementatorului. Totusi sa nu facem speculatii gratuite pana nu vedem ce se va intampla in preajma zilei de 10 decembrie cand trebuie sa avem bugetul aprobat de un guvern stabil.

Cum privim criza actuala la nivel international :- Somajul din SUA incepe sa fie o PROBLEMA serioasa pe un timp destul de lung.
- Pretul la marfuri nu are baze fundamentale reale
- Ciudat, dar Paul Krugman gandeste ca planul de stimulente a functionat dar este nevoie ca acesta sa fie mai mare. In jurul acestei teorii privind reusita acestui plan de salvare incep sa fie tesute mai multe comentarii si analize pro sau contra.
- Exista un mare GAP intre volumul vanzarilor caselor noi si a celor vechi din SUA.
- Rolul FED - Bernanke in controlul inflatiei este foarte mare si specialistii cred ca rata dobanzii de referinta a acestei banci centrale va fi pastrata intre 0-1 timp de 5 ani.