Nu exista trader care sa nu fi pierdut bani pe bursa si conform statisticilor cei care pierd reprezinta cca. 90% din acestia, iar 10% obtin profit si aceasta in mod consistent, sistematic.

Cum fac acestia de castiga regulat bani pe bursa ? Nu stiu cati dintre noi nu ne-am intrebat asa ceva de-alungul timpului, insa foarte putini au gasit raspunsul potrivit.

Un asemenea raspuns se refera la 5 elemente de baza si le vom repeta pe unele dintre ele pentru a putea fi percepute corect de catre cei doritori sau care vor sa fie bine informati.

Nici de aceasta data nu vom spune ca am gasit piata filozofala insa asa cum mi s-a intamplat si mie de multe ori doar o singura IDEE poate schimba viata unui om. Asa ca : alege din cele de mai jos ceea ce crezi ca-ti este util, aprofundeaza cat mai bine problema respectiva si aplic-o apoi practic in momentul in care esti convins c-o stapanesti foarte bine.

Putem asimila aceste 5 elemente cu degetele unei maini invizibile care te poate ajuta sa castigi sau sa pierzi. Conteaza foarte mult sa folosesti/sa ai toate aceste 5 degete si apoi sa sti cum sa folosesti mana pe ansamblul ei.

1. Lipsa unei metodologii de investitii
In fond vorbim de unelte/tehnici/metode care ne ajuta sa monitorizam/interpretam/privim la piata de capital cat mai aproape de realitate ceea ce inseamna asigurarea unei perceptii cat mai corecte a evolutiei acesteia.

Ghicitul sau folosirea instinctului nu sunt factori solizi si de durata. Din cate cunosc sau am aflat intre timp nu gasim castigatori pe bursa in aceasta postura, cu aceasta “strategie”.

Cine nu are aceasta metodologie acela nu va avea o cale pentru a cunoaste care sunt semnalele de cumparare sau vanzare. Cu atat mai mult nu vei sti sa identifici corect un trend consistent. Nu conteaza daca vei folosi AF sau AT prin intermediul teoriei valurilor Elliott, RSI, Stochastic, MACD, DMI sau combinatia dintre acestea.

Ceea ce conteaza este ca tu, investitorul incepator, sa ai curajul sa FACI un efort pentru a defini aceasta metodologie. Marii investitori (vezi scrierile lui Schwager sau Livermore) spun incorpore ca bursa sau bursaritul de succes este o STIINTA, adica o pregatire de baza pe care trebuie s-o aprofundezi tot timpul.

Am fost intrebat nu numai odata ci de multe ori cat timp dedic eu acestui domeniu. Raspunsul meu este mereu acelasi : tot timpul LIBER disponibil ceea ce inseamna cel putin 3-4 ore zilnic exceptand minutele alocate tranzactionarii propriu-zise. Nu spun ca acesta este timpul necesar, insa consider ca cel putin 1 ora pe zi, mai ales la inceputuri este minimul necesar pentru un studiu serios despre bursa.

Pana a se ajunge la o simpla metodologie de investitii ce trebuie definita simbolistic in cateva randuri este cale lunga insa in final aceasta nu trebuie sa fie deloc un lucru complicat.

2. Lipsa unei discipline riguroase.
Am mai vorbit despre asa ceva si vom mai vorbi deoarece urmarirea/aplicarea sistematica a metodologiei de investitii este un lucru primordial. In cateva cuvinte este de a defini o metodologie de investitii care merge cel mai bine pentru tine si de a o ura religios. Daca evolutia din piata nu se potriveste cu aceasta metodologie disciplina iti spune sa stai deoparte si sa nu intri.

3. Asteptari mai putin realiste, adica perceptii false.
Este exact ceea ce ne flutura foarte multi pe la nas sau prin fata ochilor ca “daca investim in actiunea X atunci vom avea intrr-un an de zile un profit dublu, triplu etc.” si pe deasupra chipurile pun ei pe traderii de succes sa declare cum au castigat ei anul trecut dublu numai la recomandarile brokerilor respectivi contra unui comision.

Pai, daca este asa de ce nu investesc ei in acele actiuni fara sa mai aiba nevoie de comisioanele noastre. De regula poturile BUNE nu se spun de cei care le cunosc deoarece isi pierd din efect.Cu cat stiu mai multi acelasi pont cu atat se diminueaza din castigul potential.

Si atunci pentru un investitor incepator ce este mai important in primul an ?
RASPUNS : sa nu piarda. Chiar daca castigul in final este 0 faptul ca ai reusit sa-ti pastrezi toti banii intacti in final este un lucru nu numai mobilizator ci de acumulare a unei experiente care te va ajuta in anii urmatorii sa “bati” la inceput randamentul indicilor bursieri pe actiuni (pentru americani se ia ca etalon 10% anual) si apoi sa aspiri la mult mai mult.

Asa ca la acest element factorul determinant pentru asteptarile investitorului incepator este “sa nu pierzi” si orice castig este un ascendent solid spre castigurile mai mari.

4. Absenta RABDARII
Daca am privit piata mai aproape si timp mai indelungat vom observa ca momentele importante pentru aplicarea metologiei ales reprezinta cca. 20% din timpul respectiv, iar restul - 80% nu ne indica o directie anume, adica este nontrading.

Greseala cea mai mare este ca foarte multi traderi incearca sa gaseasca aplicabilitate din orice miscare a bursei si de regula pierd in aceasta situatie sau castigurile sunt minime, nesemnificative, care nu acopera nici macar taxele si comisioanele.

In acest caz, dupa experienta mea, daca ma refer la o piata de actiuni, atunci aceste oportunitati importante nu pot fi de 2-3 intr-un interval de 6 luni si care ne definesc o directie anume pe o perioada mai mare de timp (de ex. 1 luna sau mai putin, in functie de strategia aplicata).

Opusul RABDARII in piata si asteptarea acelor oportunitati care sa-ti aduca si castiguri consistente este OVER TRADINGUL ceea ce inseamna sa aplici metodologia de investitii in situatii mai putin curate, de o calitate indoielnica si urmaresti un profit cu orice pret.

Cum putem sa ne formam aceasta rabdare ?
RASPUNS : ne gandim ca in fiecare saptamana, luna exista o oportunitate si nu TREBUIE sa ne para rau daca am ratat una din ele. Experienta ne spune ca vom avea oportunitati oricand … si saptamana sau luna viitoare”. Asa ca fii RABDATOR si evita micarile mai putin importante urmarind adevaratele oportunitati pentru obtinerea unui castig.

5. Absenta tehnicilor de CONTROL al BANILOR

Am vorbit si in acest caz de multe ori pe acest blog. Am facut si unele calcule pentru aplicarea acestor reguli de baza pentru controlul banilor (MM), dar de fiecare data cand reiau discutia cu unii colegi investitori constat ca acest element de baza se neglijeaza sau nu se aplica complet si constant.

Acest element trebuie dezvoltat mai mult (exista o rubrica intreaga despre asa ceva pe blog) insa ne vom opri la cativa factori importanti.

Ce este risk reward sau raportul dintre risc si castig ?
Voi da exemplul traderilor profesionisti care folosesc limita riscului in functie de tipul pietei pentru orice intrare in piata/orice pozitie.

Astfel pentru o piata futures RR este de la 1-3% din intreg portofoliul de investitii. pentru piata de actiuni unde volatilitatea este redusa RR va putea fi aplicat pentru 5-10% din suma investita.

Care este marimea/dimensiunea capitalului de investit ?
Exista formule de calcul in functie de riscul asumat de trader si piata respectiva, astfel incat in functie de probabilitatile riscului/pierderilor acesta sa ramana activ cat mai mult in piata. De exemplu daca vei risca de fiecare data/tranzactie cate 25% din portofoliu atunci exista suficiente motive sa iesi repede din piata. Invers, daca risti prea putin atunci veu castiga putin, asa ca stabilirea marimii capitalului de investit este un element esential pentru castigurile viitoare.

CONCLUZII:
A investi cu succes este un lucru GREU. Putem spune cu certitudine ca este o munca foarte grea si nu simpla. Daca cineva iti va spune invers atunci este cazul sa-l ocolesti.

Ce trebuie sa faci pentru a CASTIGA ?
Sa muncesti pentru a avea acea mana imaginara cu cele 5 degete de mai sus, care se sincronizeaza si se sprijina reciproc creand astfel o armonie deloc stresanta ci mai mult placuta chiar daca uneori devine prea mecanica/automata si lipsita de emotii.

Buna dimineata cititori matinali,

O zi fara stralucire deosebita pe harta Romaniei chiar daca astazi s-a anuntat o mare greva a bugetarilor. Totusi, avand in vedere evolutia deloc fericita a BVB de saptamana trecuta, investitorii se asteapta la orice din partea evolutiei indicilor bursieri, insa pe baza zilei de vineri putem estima inca o zi in scadere, dar cu amplitudine mult redusa.

Dupa cum am vazut la indicele BETFI putem spune ca a fost ceva panica, dar o panica mai mult tehnica stimulata de factorul speculativ din sectorul financiar si care nu va avea sustenabilitatea dorita de initiatori deoarece preturile la care s-a ajuns au devenit destul de interesante si acest aspect este remarcat de volumul tranzactiilor aflat in crestere.

Pana si spectrul politic s-a mai linistit, insa relativ, dar cred ca aceasta liniste va fi linistea dinaintea furtunii, mai ales ca in afara PNL si PSD au contestat inainte de promulgare cele trei legi asumate in fata Parlamentului impreuna cu PDL pe timpul cat erau la guvernare. Termenele date de CC pentru un raspuns la contestatiile PNL sunt de 8 octombrie si 22 octombrie si este posibil ca acestea sa fie prelungite in urma actiunilor PSD.

Desigur ca PDL ne va surprinde in continuare asa cum este cu intentia de asumare pentru legea pensiilor si cea fiscala, insa stiind ca nu vor fi sustinute toata incercarea va fi pentru imagine (”Noi am vrut sa intre la timp in functiune insa ei, ceilalti s-au opus” Noi suntem cei buni si ei cei rai”). Si uite asa politicul, oricare ar fi el se joaca din nou cu sperantele romanilor, care asteapta un guvern capabil si aplicarea unui program REAL anticriza.

Dar cred ca dam prea mare atentie unui lucru care ne face de rusine si nu sesizam faptul ca investitiile directe cu care sa lauda unii pentru reducerea deficitului de cont curent s-au redus la cca. 50% fata de anul 2007 tocmai datorita unei politici de atragere defectuoase la toate nivelurile, fara a mai vorbi de ABSORBTIA destul de slaba a fonduruilor structurale.

Vom mai auzi multe asemenea laude gratuite, insa ceea ce nu a realizat executivul si trebuia sa realizeze nu vom auzi nici o vorba.

Ceea ce este evident la nivelul burselor straine este ca indicii au inchis vineri la nivelul cel mai slab de acum 2 luni (vezi indicele Nikkei) sau de acum 3 luni (vezi indicii americani S&P 500 si Dow). In a ceea ce priveste indicii romanesti vom observa ca acestia au ajuns la un punct critic de unde orice este posibil si tocmai din acest motiv vom avea o volatilitate importanta in aceasta saptamana.

Daca indicii americani au avut evolutia cea mai slaba de acum 3 luni scaderile bursei autohtone sunt cu cel mult 1 luna in urma sau mai bine spus pana la nivelul maximelor din luna august. Doar cei doi indici BET si BETC indica in prezent o directie DOWN pe termen foarte scurt prin semnalul oferit de indicatorul DMI pe graficul zilnic, iar indicele BETFI este la limita unei asemenea perspective ceea ce ne indeamna sa fim mai atenti acum la inceput de saptamana, mai ales daca indicele CCI a ajuns la un bottom in apropierea minimului anului ( - 242 fata de - 283) ceea ce inseamna ca in maxim 2 zile vom vedea o miscare importanta.

Speculatorii vor astepta si ei aceste momente speculative si miscarea lor se va observa mai mult in piata SIBEX pe contractul DESIF5_DEC cand vor observa un rebound observat la majoritatea indicatorilor tehnici de baza (MACD, MACDO, Fast K), mai ales daca indicatorul CCI a depasit cu mult nivelul minim al intregii sale evolutii (-242 fata de - 210), iar parabolic SAR isi va schimba pozitia din superioara fata de linia de trend intr-una inferioara ceea ce va semna si inceputul noului REBOUND pozitiv.

O alternativa nu prea indepartata este si un eventual anunt privind modificarea ratingului de tara cu care ne tot ameninta de cateva zile agentiile de rating straine daca nu respectam intelegerea cu FMI. Nu stiu cata importanta are aceasta “amenintare” mai ales ca ratingul acestor agentii de rating a cam scazut in ultima perioada, dar este un pericol potential.

Totusi daca ne uitam pe graficul SAPTAMANAL, cel care ne indica o miscare pe termen scurt (ceea ce inseamna o evolutie pana la sfarsitul acestui an - la care vom lua in calcul si fenomenul alegerilor prezidentiale, care poate avea mai multe alternative, inclusiv negative) vom observa ca INCA nu avem semnale CLARE pentru o evolutie DOWN pentru aceasta perioada (vezi liniile MACD si DMI pozitive pentru toti indicii bursieri).

O ATENTIONARE asupra unei posibile evolutii DOWN pe TS (deci nu pe termen foarte scurt, adica in aceasta luna) o prezinta indicele BETC, ale caror indicatori MACD si DMI se apropie mai mult de aceste estimari ele putand deveni mai clare in urmatoarele zile.

Graficul saptamanal al indicilor BVB

In loc de CONCLUZIE FINALA :
Inainte de a lua o decizie in piata (intrare sau iesire) analizati-va foarte bine orizontul de timp pentru investitia dorita si mai ales permisivitatea la unele pierderi ce pot apare.

Pana una alta mai exista un pericol de care trebuie sa tinem cont si anume de cresterea provizioanelor la banci bazate pe cresterea creditelor neperformante, ceea ce inseamna si o diminuare a profitabilitatii acestora fata de trimestrul anterior si comunicarea unor date sub asteptarile investitorilor din piata.

La aceasta se adauga o ingrijorare locala ce se accentueaza pe moment la nivelul burselor straine prin faptul ca este pusa sub semnul intrebarii sustenabilitatea economiei de a se stabiliza suficient pentru a nu intra intr-o noua recesiune, care va fi determinata de piata de bonduri americana aflata intr-o faza pe care o putem defini ca “un cazan permanent sub presiune”, care cu cat “fierbe” mai mult cu atat va fi efectul mai mare.

Pana una alta Trezoreria americana incearca prin intermediul unor fonduri mutuale sa dilueze din activele toxice ale bancilor ce au ramas inca nerezolvate si care fac presiune asupra capitalizarii bancilor si deci a profitabilitatii acestora.

Am ramas restantier la subiectul articolului de ieri si anume la “De ce pierdem ?”

Asa ca avem mai multe date negative in perspectiva decat pozitive, insa situatia se poate schimba pana la sfarsitul acestui an mai mult pe fondul unei SPERANTE privind evolutia pozitiva a burselor straine.

Sper ca in cursul zilei de astazi sa prezint si punctele mele de vedere asupra acestui aspect deloc MINOR.