Buna dimineata cititori matinali,

Astazi vom fi mai scurti si la obiect.
Am vorbit ieri de niveluri de rezistenta si de suport, care pot constitui si posbile puncte de intoarcere si in acelasi timp momente de intrare sau iesire din piata.

Bineinteles ca cei care cunosc aceste elemente de baza ale analizei tehnice, valabile mai ales pe o piata volatila, asa cum este bursa noastra, vor incerca sa-si stabileasca acel sistem de investitii care se preteaza cel mai bine la caracteristicile pietei respective, dar mai ales la profilul sau : de investitor sau de speculator.

Deoarece un investitor are acum mai putin in vedere aceste aspecte la alegerea momentului sau de intrare/iesire ne vom opri mai mult asupra atitudinii unui speculator activ pe piata futures din Sibiu, in conditiile in care consiliul de administratie al acestei burse a majorat de curand marja de tranzactionare la contractele ce vor avea ca activ suport actiunile stabilite de catre BVB pentru a suferi modificari ale tunelului de variatie de la +/-15% la +/- 40%.
Cu toate ca am discutat atat cu domnul Ancuta de la Sibex cat si cu doamna Anca Dumitru de la BVB nu s-a realizat nimic pana in prezent privind modul de functionare al celor doua burse in cazul aplicarii schimbarilor survenite la nivelul codului bursei spot.

Si uite asa, volatilitatea va creste mai ales ca marja la contracte futures a crescut chiar de astazi la unele instrumente si anume la cca. 25% din pretul activului suport urmand ca pana pe data de 7 septembrie (luni, saptamana viitoare) sa ajunga la 30% din pretul activului suport, nivel care se va pastra in continuare in functie de fluctuatiile pietei spot.

In acest caz cu atat mai mult va trebui sa cunoastem si sa aplicam tehnicile estimarii orientative ale nivelurilor de rezistenta si suport la intrumentele derivate - contractele futures.

Am ales pentru astazi doua metode de estimare, prezentate si la cursurile free de pe acest blog si anume nivelurile de retragere/extensie Fibonacci si punctul de pivot.
Am ales ca exemplu doua grafice aplicate la doua intrumente apropiate si anume SIF5_SEP si SIF5_DEC, poate cele mai tranzactionate in aceste momente pe bursa de la Sibiu.

Graficul de 30 minute la SIF5_SEP si nivelurile de retragere Fibonacci la Sibiu

Interpretare
- tendinta actuala a trendului SIF5_SEP este de scadere, iar urmatorul prag de suport aplicat dupa teoria Fibonacci este nivelul S1 adica in zona psihologica a lui 1.000 lei.
- daca aceasta zona de suport se regaseste si in cazul aplicarii altor tehnici de stabilire a pragurilor de suport atunci pragul este unul SOLID. Daca este o situatie izolata/singurala atunci putem vorbi de un prag de suport intermediar, ce poate fi usor depasit.

In cazul nostru avem o suprapunere de praguri de suport atat la nivelul punctului de pivot similar nivelului S1 cel mai apropiat pentru o evolutie lunara cat si la nivelul de retragere de 50% al lui Fibonacci.

A doua incercare de suprapunere dintre nivelurile de rezistenta cu cele de suport ale trendurilor anterioare de cestere/scadere este in zona 1.0350 lei, care va fi testata chiar astazi mai ales ca sentimentul din pietele straine este unul mai putin optimist (atentie, nu am spus inca pesimist).

Acest prag de suport este unul intermediar, care nu va rezista mult timp, asa ca vom vedea in continuare alte scaderi marcand un fapt deja cunoscut ca luna septembrie este si o luna de scaderi..

In cazul unei agravari a datelor negative putem presupune ca nivelul urmator de suport poate fi la S2 al punctului de pivot lunar, si anume din zona de 0,8700 lei.

Cele doua niveluri de suport s-au calculat avand in vedere o evolutie pe termen mai lung, adica pana la sfarsitul acestei luni, cand si scadenta acestui contract se incheie. Sunt convins ca avand in vedere volatilitatea destul de mare din aceste zile, dar mai ales anticipand generarea unui “stimulent speculant” (deci nu speculator) ca urmare a aplicarii noului tunel de variatie de la BVB indicat este sa folosim perioade mai apropiate, weekly sau day ori arbitrar ales de catre analistul tehnic.

Ei bine vom incerca asa ceva la evolutia de astazi de la SIF5_DEC.

Graficul de 15 minute la SIF5_DEC si nivelurile de suport/rezistenta

Nivelurile de astazi calculate pe baza punctului de pivot applicat la graficul de 30 minute (S1, S2, R1, R2) si respectiv de 15 minute (s1, s2, r1, r2) sunte cele trasate pe graficul de mai sus.

Un alt calcul al acestor niveluri de suport si rezistenta la contractul futures SIF5_DEC este prezentat mai jos :

COMENTARII :
(pe parcursul zilei de astazi) in fazele cheie

Deschiderea pietei futures a fost o mare surpriza la Sibiu pentru multi clientii cand si-au vazut marjele crescute cu peste 25% si cei care au fost la limita marjei vechi au intrat automat in “apel in marja“.

Piata a incercat o deschidere pe un trend usor UP, ca si cum ar dori sa forteze si mai mult intrarea apel de catre traderii mai putin atenti la evolutia zilnica de la Sibex cu un maxim la 1,1530 lei aproape de nivelul de rezistenta R1 din zona 1,1626 lei evidentiata de calculul punctului de pivot (vezi imaginea de mai sus).

Fierste, piata fiind mai mult bearish dupa atatea zile ea va incerca in viitor, mai ales dupa deschiderea pietei spot, ca in fiecare dimineata, sa se ajusteze la mersul acesteia si cred ca vom vedea noi scaderi. Primul prag care va fi usor de strapuns va fi cel de la nivelul punctului de pivot P de 1,1460 lei.

Predeschiderea de la piata SPOT vazuta prin prisma evolutiei SIF5_DEC.
La putin timp inainte de deschiderea pietei spot am avut pe graficul de 15 minute un DOUBLE TOP la 1,1500 lei ceea ce ne-ar spune pe moment ca putem avea de aici incolo noi scaderi, insa confirmarea nu vine si dinspre partea evolutiei pretului la activul suport SIF5, precum si de la indicatorul MACDO, care fiind in zona pozitiva ne indica o foarte usoara crestere.

Deci avem o divergenta la nivel semnale si ca atare vom astepta clarificarea situatiei urmarind mai atent spargerea unor nivele suport/rezistenta ale evolutiei UP/DOWN stabilite la inceputul zilei de tranzactionare.

Ora 10.08 - Indecizie sau pattern bearish
Avem deja atingerea punctului de Pivot (P) din zona 1.1460 lei si sa speram ca ceva interesant se va intampla : fie ricoseu (mai greu pe actualul sentiment al pietelor straine, dar nu imposibil mai ales ca piata spot are o mica tendinta UP, iar MACDO avanseaza lent, dar avanseaza) sau spargerea acestuia si testarea pe scadere a primului prag de suport la S1 = 1.1209 lei. un pattern BEARISH inregistrat in primele 30 minute (2 bare sau 2 candle de 15 minute) ne spune asa ceva.

Sa nu uitam ca si in cazul patternurilor/formatiunilor grafice vedem ceea ce VREM sa vedem. Eu vreau ca piata sa scada si este posibil sa vad doar aceste patternuri si atunci astept o confirmare a acestei evolutii cel putin prin alt indicator - MACDO.

Vom monitoriza aceasta miscare. O confirmre sub limita de 1.1460 lei in urmatoarele 5-10 minute pe volume apreciabile ne indica ca piata are o tendinta bearish si putem intra sau pastra pozitiile short pana la pragul indicat.

Ora 10.30
Am intrat SHORT in zona 1.1400 lei si am fixat tinta TP la pragul de suport zilnic de S2 = 1.1012 lei. Acum astept si pentru a nu ma stresa inutil am fixat SL la R2 la 1.1650 lei. In acest moment MACDO imi indica pe grafic o schimbare de directie, dar ramane in zona pozitiva. Ca urmare nu voi incerca o expunere prea mare.

Daca vom avea o strapungere a pragului de suport de la 1.1209 lei atunci voi mari expunerea, mai ales daca si lichiditatea creste, iar MACDO va testa de sus in jos linia neutra de la 0. Deci RABDARE.

La inchiderea sedintei Sibex de tranzactionare situatia SIF5_DEC
Pretul de inchidere fiind 1.1330 situatia ramane neschimbata si vom pastra pozitiile deschise pana maine si vom incerca sa profitam de o evolutie favorabila strategiei alese.

Faptul ca bursa americana a inchis usor pe crestere fiind in asteptarea raportarilor cu forta de munca de maine ne ofera prilejul sa speram la ceva deprecieri la acest instrument in zilele urmatoare. Avem 4 zile de trend DOWN la SIF5_DEC si ne putem astepta oricand ca acesta sa faca un rebound local si sa ne oblige sa executam SL automat. Poate inainte de a face acest lucru (1-2 zile) vom putea observa o testare a pragului de la S1 = 1.1209 lei unde va trebui sa analizam viitoarea decizie.