Probabil ca traderii de derivate stiu ca in saptamana de expirare a unui contract option (option expiration week) volatilitatea creste foarte mult si datorita stirilor care apar si se publica in aceasta perioada.

Cine va fi curios va observa ca piata option a indicelui S&P500, unul dintre cele mai reprezentative al acestui instrument, este in acest moment intr-un short RANGE. (sursa CBOE).

Totodata pe piata spot indicele este la randul lui intr-un range cu un prag de rezistenta la 1000,0 si pragul de suport la 848,98.

Pentru a compara aceasta variatie vom observa ca RANGE-ul din ultimele 12 luni al acestui indice a fost de 818,69/1523,57, ceea ce inseamna ca putem sa constatam in curand o apropiere de double bottom anterior din zona lui 850 si probabil testarea unui triplu bottom, care poate fi si un punct STRONG de plecare pentru noul rally sau …. cine mai stie ?

In conditiile cand multe tari isi ascund dificultatile nu m-as mira sa avem si alte surprize care pot impinge din nou indicii bursieri spre minimele anterioare (ciudata mi se pare evitarea de catre Franta a impactului cu recesiunea cand aceasta a avut mai multe probleme decat Germania aflata deja in recesiune).

La fel este cunoscut ca pentru SPX option saptamana viitoare este expiration week (a treia saptamana din luna) si in mod normal va fi una foarte volatila, cu evenimente/stiri, care vor contribui la asa ceva, in special cu raportari macroeconomice importante (un calendar economic este foarte util sa-l aveti in vedere, mai ales acum).

De ce ne uitam la acest instrument si in acest moment? Deoarece ne poate indica o anume directie a pietei de optiuni si implicit o directie a pietei spot pe termen scurt avand in vedere tipul pietei analizate - derivate la termen.

Daca privim in istoric vom observa ca aceasta saptamana este una buna :

- pentru ultimii 2 ani de zile, avem 34 saptamani de expirare option si acestea au avut un castig mediu pozitiv de 0.66%. Din totalul acestora peste 70% au avut cresteri in medie de peste 1.74%, iar restul de 10 saptamani au avut o pierdere medie de 1.93%.

O detaliere a acestor saptamani de exprirare este prezentata in tabelul de mai jos:

Din cele prezentate mai sus rezulta inca un argument la postarea anterioara si anume ca putem sa ne asteptam in viitor, probabil spre sfarsitul acestui an, la un mic rally pe bursa de pe Wall Street si de ce nu pe cea autohtona.