Gata, acum stim cine va fi si presedinte in SUA (parca nu stiam dinainte !). Asteptarile americanilor s-au adeverit, ramane de vazut daca si pentru investitori va fi la fel.

Daca privim la evolutia indicilor de ieri de pe toate pietele, dar mai ales de astazi de pe pietele asiatice, reactia foarte pozitiva este una generala. Din acest punct de vedere ne putem astepta ca rally-ul actual sa mai dureze deoarece acest eveniment al anului este mult mai puternic in mintea si perceptia investitorilor decat viitoarele raportari macro ce vor veni, ma refer in special la cele referitoare cu somajul de vineri.

Am mai avut situatii cand unele vesti economice negative au fost complet neglijate de piata.
Trebuie sa recunoastem ca optimismul alegerilor va mai dura o perioada si ca in lipsa unor vesti opuse pe masura vom putea observa pe termen scurt o incercare de consolidare a pietelor, adica o evolutie in range, unul destul de volatil bazat mai mult pe asteparile diferite ale investitorilor si speculatorilor, care vor incerca s-o ia inaintea evenimentelor dar mai ales a mersului economiei.

Si totusi nu putem spera asa repede la o redresare la fel de rapida a deprecierilor din anul 2008, mai ales in conditiile in care raportarile anticipate pe trim. IV/2008 nu vor fi la nivelul asteptarilor actuale destul de optimiste ale investitorilor. Probleme majore negative vor ramane la nivel sector financiar dar si corporatist.

Iata AICI unele comentarii privind situatia actuala din SUA, mai ales la nivel datorii publice, criza creditului si perspective economice globale prezentate de institutii de specialitate (EUROSTAT).

Pe bursa din Romania optimismul va fi mai profund decat pe alte piete (cu asa preturi este NORMAL), un exemplu clar l-am primit chiar ieri si ne putem astepta sa vedem o reeditare a acestui ask gol la mai multe actiuni.

Un analist mai experimentat ar spune ca nu este bine sa vedem extremele asa des repetate si la intervale foarte scurte (cand bid-urile sunt goale, cand ask-urile), ceea ce inseamna ca oricand trendul poate s-o ia rapid in orice directie. Adica avem o piata nesanatoasa si imprevizibila de la o zi la alta.

De aceea ACUM este bine sa nu fim foarte mult expusi ci numai daca anumite praguri de rezistenta (fostele praguri de suport ale trendului de coborare anterior) vor fi depasite. Cea mai buna verificare se poate face prin aplicarea nivelelor de extensie Fibonacci la ultimul trendul secundar de coborare si sa urmarim cum se vor testa pe rand nivelele de 38.2%, 50% si apoi 61.8%.

Bun si optimismul asta insa unul mai ponderat este si mai bun. Trebuie sa invatam ceva din experienta anilor 2007 -2008 si sa n-o mai repetam. Daca vrem sa continuam acumularea inceputa de saptamana trecuta atunci s-o facem la acele actiuni care au potential de dezvoltare si in anul 2009 urmarind acele sectoare, care au confirmat in acest an in ciuda acestor crize si recesiuni, care vor continua si in anul 2009.

Atunci cand vorbim de bani, mai ales de multi bani (nu-i asa ca va gandti acum cum sa mai castigati ceva bani la acest rally, cine nu s-ar gandi ?) atunci emotiile predomina si limita castigului este CERUL.

Nu-i asa ca ati dori sa vedeti zilnic cate +15%, mai ales dupa ce in tot acest an actiunile au scazut cu 80-90%. Aici apare pragul dintre rational si irational si trebuie sa corelam dorinta cu putinta factorilor care pot sustine aceasta dorinta si in mod REAL, adica daca preturile sunt sustenabile. Daca observam ca indicii de performanta au luat-o razna comparativ cu mersul general al pietei sau al sectorului, mai ales daca si profitabilitatea emitentului nu concorda cu aceasta miscare, atunci este momentul unei analize serioase privind pastrarea expunerii in piata.

Se stie de fiecare ca pe un fond pozitiv asteptarile o iau inainte evenimentelor (mai ales in lipsa altor date) si ele se vor CORECTA in mod SIGUR, mai mult sau mai putin, atunci cand vom avea si confruntarea acestora cu datele reale, publice comunicate de INS sau EUROSTAT ori de corporatii.

Fie ca este o piata BEAR sau una BULL perceptiile investitorilor dar mai ales asteptarile acestora depasesc cadrul real, iar in final starea de echilibru se va reinstala si acest lucru este modul de functionare al unei burse.

Fara aceste fluctuatii, pe termen scurt, mediu sau lung piata nu ar fi atractiva si ar disparea interesul investitorilor. Asa ca urmariti fluctuatiile bursei si corelatiile acestora cu perceptiile si mai ales asteptarile generale ale investitorilor, in anumite conjuncturi si veti putea anticipa miscarea generala a bursei.

In plus daca veti folosi AT atunci cand este momentul de intrare si mai ales cand este cel de iesire lucrurile devin mult mai usoare. Marcarea profitului este cea mai importanta DECIZIE a castigatorului, iar aceasta iesire trebuie planificata dinainte.

Oare crede cineva ca dupa ce starea de teama din piata nu a disparut inca (sa nu uitam volatilitatea foarte mare, indicele VIX - care este inca deasupra mediei anului si fata de topurile anterioare), vom avea cresteri continue de pana la 50-70% ? Eu unul NU. Ramane sa vedem impreuna care va fi adevarul evolutiei actuale.

Nu trebuie uitat ca profiturile modeste/rezonabile, nu neaparat mici, sunt mai sanatoase decat cresterile pana la CER nemarcate si lacome antrenate mai ales de speculatori si apoi pierderile la fel de mari, dar marcate din frica, dar prea tarziu. Psihologia unui investitor este cel mai greu lucru de controlat.