Ma pregatesc sa fiu bogat

ALBZ - incepe fiasco :)

investitor — Thu, 23 Aug 2007 23:23:50 +0000

Vad o crestere spectaculoasa pe actiunile astea in perioada urmatoare

Albalact - majorare de peste trei ori a capitalului social

Autor: Ziarul Financiar | Data: 24 Aug 2007 | Ora: 00:11

Avand un profit in S1 de 2,18 mil. euro (in urcare de aproape 13 ori fata de aceeasi perioada a anului trecut), planurile de dezvoltare ale Albalact au in vedere majorarea capitalului social.

Majorarea ar trebui sa ridice capitalul social la 66,9 mil. de lei de la o valoare de 19,4 mil. de lei, conform spuselor lui Raul Ciurtin, presedintele companiei. Aceasta se va realiza prin emisiunea a 474,6 milioane de actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei.

Fondurile obtinute vor fi utilizata pentru finantarea programului de investitii din perioada 2007-2009, in care se afla si construirea unei fabrici de branzeturi in Alba-Iulia. Mediafax

Azi am marcat profitul la BRK - 46%

investitor — Thu, 23 Aug 2007 23:22:41 +0000

plus dreptul obtinut de a cumpara actiuni la pret preferential si o parte insemnata de actiuni gratuite.

Piata in continaure in corectie

investitor — Tue, 14 Aug 2007 17:31:36 +0000

Desi pertotal portofoliu este pe profit …am mai mult de jumatate din actiuni cu pierderi uriase.

SIF3 si BRK sunt cele care sustin echilibru. Sif3 are un profit de 17% iar BRK de 30%

In schmib am o mare gaura la EXC, am cumparat pe trend fara sa stiu ca va fi preluat de englezi iar acum ma confrunt cu o pierdere de 16%

ARAX - am urmarit trendul de la inceputul anului si am cumparat tot pe trend insa corectia din ultima vreme a adus o pierdere de 13%

ALBZ - am cumparat pe trend, la un moment dat a crescut brusc in aprox 1 saptamana cu aprox 60% insa ca orice om, m-am calicit si am visat la castiguri de 100% …asa ca am mai cumparat iar acum am pierdere pe acest emitent de -4%

Restul actiunilor: TEL, ALU desi nu sunt inca pe profit, sunt actiuni strategice care pana in trimestrul 4 vor avea cu siguranta randamente bune si vor mai da stabilitate portofoliului.

Oportun ar fi acum sa cumpar actiuni insa bugetul alocat este folosit in proportie de 99%, mai vine si perioada mea de concediu … asa ca … stau si ma uit la ce as cumpara pt ca sunt ca si legat, nici nu pot vinde si nici nu mai sunt alti bani

Avantaje si dezavantaje la tranzactiile pe bursa (preluat de pe bursanoastra.ro) - merita citit

investitor — Fri, 20 Jul 2007 17:01:42 +0000

Strategii de tranzactionare in marja la BVB si BMFMS Postat de sergiu Bursa ca mod de viatza la 20/07/2007 21:46

Tranzactionarea in marja reprezinta o modalitate de crestere a castigurilor

pe piata de capital. Pe scurt, investitorul imprumuta o suma de bani de la

firma de brokeraj, multiplicandu-si astfel castigurile. In acest articol voi

incepe cu lucruri simple si cunoscute, dar voi prezenta si o serie de strategii

putin mai interesante.

Sa incepem cu un exemplu simplu: in scenariul “clasic”, investitorul nostru

detine 100.000 lei cu care cumpara 22.500 actiuni SIF5 tranzactionate la

BVB la pretul de 4,44 lei/actiune (nu am luat in calcul comisioanele si

impozitele in prezenta analiza, pentru simplificare). Daca pretul actiunilor

creste cu 10%, atunci castigul investitorului este de 10%.

Tranzactionarea in marja a actiunilor presupune ca investitorul imprumuta

inca 100.000 lei de la firma de brokeraj, cumparand in total 45.000 actiuni

SIF5 la 4,44 lei/actiune, in valoare de 200.000 lei (100.000 lei bani proprii

si 100.000 lei bani imprumutati). Daca pretul actiunilor SIF5 creste cu 10%,

investitorul nostru castiga 20% (un castig de 10% din 200.000 = 20.000 lei

raportat la fondurile proprii de 100.000 genereaza un castig procentual de

20%).

Desigur sunt si costuri: in primul rand, o crestere a riscului (daca pretul

actiunilor scade, pierderea procentuala este de doua ori mai mare), iar apoi

o dobanda platita firmei de brokeraj pentru banii imprumutati.

Tranzactionarea in marja este un produs recent pe piata de capital din tara

noastra; acesta este oferit de putine firme de brokeraj, iar dobanzile

percepute nu sunt mici (atentie la Dobanda Anuala Efectiva, sau DAE, ce ia

in calcul pe langa dobanda nominala si toate comisioanele platite de

investitor).

Sa incercam sa gasim o alternativa.

La Bursa Monetar-Financiara si de Marfuri Sibiu (BMFMS) se tranzactioneaza

contractul futures DESIF5 avand ca activ suport actiunea SIF5. Pretul

DESIF5 la un moment dat exprima asteptarile investitorilor cu privire la

pretul actiunii SIF5 la o anumita scadenta; acestea fiind spuse, pretul

DESIF5 evolueaza in piata in corelatie foarte stransa cu actiunea SIF5:

Cu alte cuvinte, daca anticipam o crestere a SIF5, putem cumpara contracte

DESIF5 la BMFMS in locul actiunilor, tendinta fiind aceeasi. La BMFMS, insa,

tranzactionarea se face numai in marja.

Astfel, cu cei 100.000 lei se pot cumpara nu mai putin de 188 contracte

DESIF5 (am utilizat marja de 530 lei/contract perceputa de Intercapital

Invest), reprezentand echivalentul a 188 x 1000 = 188.000 actiuni SIF5,

adica de peste 8 ori mai mult decat in cazul investirii celor 100.000 lei direct

in actiuni SIF5 (un contract DESIF5 reprezinta echivalentul a 1000 de

actiuni SIF5).

Avantajul este evident: daca pretul actiunilor creste cu 10% si aceasta

rezulta intr-o crestere a pretului DESIF5 de (aproximativ) 10%, atunci

rezulta un castig pentru investitor de aproximativ 82%. Dezavantajele (cel

putin pentru investitorii mai conservatori) sunt, de asemenea, clare: o

scadere a pretului de 10% duce la o pierdere de 82% din banii investiti – un

eveniment deloc fericit.

Voi propune, insa, o alta varianta – utilizarea contractelor futures insotita

de un control al riscului.

Revenim la obiectivul initial: investitorul vrea sa cumpere 45.000 actiuni

SIF5, desi detine numai 100.000 lei. Pentru aceasta el are la dispozitie o

alternativa destul de interesanta: 45.000 de actiuni SIF5 reprezinta 45 de

contracte DESIF5 tranzactionate la BMFMS.

Investitorul va depune o marja de 45 x 530 = 23.850 lei pentru cumpararea

acestora; cele 45 de contracte sunt echivalentul a 45.000 de actiuni.

Desigur, investitorului ii mai raman multi bani, si teoretic acesta ar putea

cumpara mai multe actiuni si sau contracte. Aici, insa, intervine controlul

riscului.

Daca scopul este sa isi limiteze riscurile, cumparand numai dublul actiunilor

pe care si le-ar putea permite in mod normal (45.000 fata de 22.500),

atunci restul de 100.000 – 23.850 = 76.150 lei nu vor fi investiti in actiuni

sau in contracte futures, pentru ca acest lucru ar creste riscurile; banii

respectivi pot fi plasati in obligatiuni (pentru emisiunile Bancii Mondiale si

cele ale Bancii Europene de Investitii exista permanent cotatii de vanzare si

de cumparare in piata), in fonduri de investitii cu venit fix (de obligatiuni

sau monetare), sau pastrati pur si simplu in cash (in practica o parte din

aceasta diferenta ar trebui sa fie pregatita sau disponibila pentru eventuale

apeluri in marja; pastrarea unei parti din diferenta in cash sau chiar intr-un

fond monetar cu lichiditate mare poate asigura operativitatea necesara, in

timp ce restul de bani pot fi pastrati in obligatiuni – pentru onorarea

apelurilor in marja tineti cont de durata de decontare a vanzarilor de

obligatiuni, de termenul de plata pentru rascumparari din fonduri si de

transferurile bancare).

Desigur, pastrarea banilor in cash sau obligatiuni pare sa nu faca sens

pentru investitorul entuziast in actiuni, insa trebuie pastrat in minte scopul

initial: controlul riscului. Daca prin contracte futures investitorul isi propune

doar cumpararea dublului actiunilor pe care si le poate permite, si nu

maximizarea castigurilor (ce este insotita intotdeauna si de maximizarea

pierderilor, daca preturile scad), atunci el intotdeauna va castiga sau va

pierde de doua ori mai mult decat ar fi castigat sau pierdut in mod normal.

Strategia este flexibila. Daca investitorul doreste sa cumpere in echivalent

futures de trei ori mai multe actiuni decat si-ar fi permis, atunci el va

cumpara (22.500 x 3) / 1000 = 68 contracte futures, depunand in contul de

marja 68 x 530 = 36.040 lei, iar diferenta pana la 100.000 lei pastrand-o in

obligatiuni sau cash.

Daca pretul futures creste cu 10%, de la 4.39 lei/actiune la 4.83 lei/actiune,

atunci investitorul nostru castiga (4.83 – 4.39) x 68 x 1.000 = 29.920 lei;

exprimat procentual si raportat la fondurile proprii ale investitorului de

100.000 lei, castigul este de 30%, adica de trei ori mai mult decat cel

obtinut investind cei 100.000 lei direct in actiuni. De asemenea, si pierderea

este limitata: de trei ori mai mare decat cea obtinuta investind banii direct

in actiuni, si nu este de 8 ori mai mare decat cea obtinuta investind toti

banii in contracte futures.

Un avantaj al acestei strategii fata de tranzactionarea in marja clasica (cea

cu bani imprumutati de la SSIF) este ca investitorul nu plateste niciun fel de

dobanzi; de fapt, investitorul nu numai ca nu plateste dobanzi, ci poate

chiar sa incaseze dobanzi (daca o parte din diferenta de bani este pastrata

in obligatiuni). Banii incasati ca dobanzi pot acoperi costurile cu

comisioanele – la un comision de 1,35 lei/contract, investitorul plateste 1,35

x 45 x 2 = 121 lei in comisioane in primul exemplu futures de mai sus; in

acel exemplu, pastrarea diferentei de bani in obligatiuni Banca Mondiala

timp de o luna acopera mai mult decat suficient aceste comisioane (tineti

cont, insa, de diferenta de prêt intre Bid si Ask in piata).

Exista si dezavantaje ale acestei strategii, insa ele nu sunt foarte mari. Un

dezavantaj este faptul ca nu exista contracte futures pentru toate actiunile

tranzactionate la bursa, iar dintre cele existente, unele nu sunt lichide

(acesta este compensat de faptul ca nici la tranzactionarea in marja a

actiunilor in varianta clasica, cu imprumut de la broker, investitorul nu

poate cumpara chiar orice actiuni cu banii imprumutati).

Al doilea mic dezavantaj este legat de scadenta contractelor futures, de

care investitorul trebuie sa tina cont. In fine, un alt dezavantaj al acestei

strategii este ca, prin cumpararea contractelor futures in locul actiunilor,

investitorul nu se bucura de drepturile unui actionar – dividende,

participarea la AGA, etc. Prin urmare, investitorul trebuie sa aleaga intre

cresterea castigurilor si pastrarea drepturilor de actionar.

O cale de mijloc intre cele doua variante este o strategie combinata actiuni

+ contracte futures. Revenim la ideea in care investitorul vrea sa cumpere

numai dublul actiunilor pe care si le poate permite, adica 22.500 x 2 =

45.000.

Se poate atinge acest numar de actiuni cumparand o combinatie de

contracte futures DESIF5 si actiuni SIF5, pentru investitorii care se simt mai

confortabil cu actiuni in portofoliu, si nu doar cu contracte futures. Dar cate

actiuni trebuie cumparate si cate contracte futures?

Solutia este rezolvarea unui sistem simplu de doua ecuatii cu doua

necunoscute. Daca X este numarul de actiuni in echivalent contracte futures

(adica X/1000 este numarul de contracte futures ce trebuie cumparate de la

BMFMS) iar Y este numarul de actiuni ce trebuie cumparate de la BVB,

atunci ecuatiile sunt:

(X/1000) * 530 + Y * 4,44 = 100.000 si X+Y = 45.000

Prima ecuatie spune ca suma totala disponibila pentru contracte futures cu

marja de 530 lei/contract si actiuni la pret de 4,44 lei/actiune este de

100.000 lei, iar a doua ecuatie spune ca numarul total de actiuni (in actiuni

SIF5 si echivalent contracte futures DESIF5) este de 45.000.

Rezolvand si rotunjind, solutia arata ca putem cumpara 25 de contracte

futures DESIF5 si vreo 19.500 actiuni SIF5 cu cei 100.000 disponibili,

reprezentand un total de 25 x 1.000 + 19.500 = 44.500 actiuni (in mod

normal ar trebui sa pastram in cash o rezerva disponibila pentru apeluri in

marja, caz in care in prima ecuatie de mai sus 100.000 se inlocuieste cu

90.000 de exemplu, iar 10.000 lei sunt pastrati pentru apeluri in marja).

Avantajul strategiei combinate actiuni + futures, fata de cea exclusiv

futures prezentata anterior, este pastrarea drepturilor de actionar pentru o

mare parte din actiuni (19.500 actiuni fata de 22.500 in cazul initial), ceea

ce poate reprezenta un castig in cazul acordarii de dividende.

Strategiile prezentate mai sus reprezinta o varianta destul de simpla de

multiplicare a profitul si de control al riscului, varianta ce este disponibila

oricarui investitor. Conditia pentru toate acestea este una singura: disciplina

in controlul riscului.

Razvan Pasol

Telefon: 222.87.31, 222.87.44

E-mail: office@intercapital.ro

Web: http://www.intercapital.ro

Puls Capital

Buletin de informare si analiza a pietei de capital. An IX, Nr. 449,

vanzari

investitor — Thu, 19 Jul 2007 20:13:43 +0000

cei mai multi au inceput in aceasta saptamana sa-si marcheze profiturile … azi am vandut si eu o parte din actiuni iar cu banii obtinuti voi cumpara alte actiuni printre care ALBZ, TEL si ALU

Profit total obtinut 25% din care cea mai buna performanta BRK cu aprox 70% iar cel mai slab FLA cu 7%.

In concluzie am scos din portofoliu FLA, SNP si am vandut partial BRK si TLV

arax

investitor — Mon, 16 Jul 2007 18:42:12 +0000

Azi a venit randul ARAX sa fie cumparata. Am luat 3000 de actiuni la 0.745 iar pretul maxim din piata a fost de 0.75

Sincer nu stiu nimic de firma asta (Armax Gaz SA Medias) insa vad ca a crescut cu 100% in 3-4 luni si chiar si asa, sus unde a ajuns, inca este atractiva pentru cumparatori. Azi de exemplu pretul a crescut cu aprox 4.5% ….adica aproximativ dobanda pe care o primesti la un cont bancar intr-un an. (o zi VS. un an).

Forumurile sunt pline de ARAX, ELMA, ARTE, PRSN, ALBZ. Pana acum am luat doar ALBZ si in 2-3 saptamani a crescut cu 37%, perioada in care a si fost suspendata cred ca vreo 10 zile pentru majorare capital social. Mai mult, ALBZ vrea sa-si majoreze capitalul social de peste 3 ori ceea ce atarge dupa sine si cresteri de pret din partea speculatorilor.

Reguli preluate de pe bursanoasta.ro

investitor — Sat, 14 Jul 2007 20:21:45 +0000

Nu exista nimic „genial” in aceste reguli. Ele sunt de bun simt si nimic altceva dar asa cum a spus Voltaire, „Bunul simt este neobisnuit”. Tranzactionarea este un business de bun simt. Cand tranzactionam contrar bunului simt, vom pierde. Poate nu intotdeauna, dar in cea mai mare parte si, in cele din urma. Sa tranzactionam simplu, sa evitam metodologii complicate preocupate de sisteme tehnice sofisticate.

1. Nu ne incredem in compania pe care vrem sa o tranzactionam. Ne uitam la cifrele rezultate din analiza tehnica si fundamentala; uitam informatiile difuzate de media care deja sunt cuprinse in pret.

2. Nu incalcam regulile stabilite. Le-am facut pentru situatii dificile, iar cea in care ne aflam acum poate fi chiar una din ele.

3. Tranzactionarea nu este un sport de echipa, de aceea nu ne incredem in opiniile altora. Banii nostri sunt la mijloc nu ai lor. Facem propria noastra analiza.

4. Nu tranzactionam mai multe titluri decat putem controla eficient.

5. Nu cautam formula magica pentru ca nu exista decat un management al riscului solid.

6. Nu uitam disciplina pe care ne-am impus-o. Elementele de baza se invata usor. Cei mai multi traderi esueaza datorita lipsei de disciplina nu lipsei de cunostinte.

7. Nu ne luam dupa multime. Lasam sa bata propria noastra toba. Cand multimea actioneaza probabil noi o facem prea tarziu sau prea repede.

8. Nu tranzactionam ce pare la mintea cocosului. Pattern-urile cele mai atragatoare pot pregati pierderile cele mai dureroase.

9. Nu ignoram semnalele de avertizare. Pierderile mari rareori vin fara atentionare. Nu asteptam o barca de salvare sa abandonam un vas care se scufunda.

10. Nu ne apucam sa numaram gainile pana tranzactia nu este incheiata. Piata da si piata ia cu inversunare.

11. Nu ignoram propria intuitie. Sa respectam vocea soptita care ne spune ce sa facem si ce sa evitam. Ea este vocea castigatorului.

12. Sa nu uram pierderea. Sa ne asteptam sa castigam si sa pierdem cu mare regularitate. Acceptul pierderii ne invata multe despre cum sa castigam.

13. Sa nu credem ca tranzactionarea este o distractie. De multe ori ea poate fi destul de plictisitoare, la fel, probabil, ca si slujba pe care o avem acum.

14. Sa nu cadem in capcana complexa a indicatorilor si a softurilor frumos colorate. In mod evident nu ne ajuta sa tranzactionam ca un profesionist. Un ochi bine antrenat este mult mai eficient decat o multime de indicatori. Simtul comun este mai valoros decat un program de analiza tehnica sofisticat. Totusi, avem un avantaj major daca folosim creator un software performant.

Sunt pe val

investitor — Fri, 13 Jul 2007 17:43:11 +0000

ALBZ a crescut spectaculos in ultimele zile ajungand la un randament de 38% …. la fel si BRK-ul la 70% (500 buc loate initial) si 23% pt cele 1000 de buc loate ulterior.

Astept un pont …poate imi spuneti ceva de EXC la care am o pierdere de 15% ….ce sa fac cu ele ? sa le tin pana cresc sau le vand in pierdere si recuperez prin alte actiuni ?

Legat de ALBZ am inteles ca si-au propus o noua majorare de capital social …. deci e semn de crestere iar pt mine de BUY

RRC - le-am vandut cu 13% profit

investitor — Fri, 06 Jul 2007 21:08:20 +0000

Au ajuns in mai putin de o luna la pretul dorit. Eu oricum imi propusesem sa ajung la pretul asta spre sf anului.

Poate vor mai creste insa nu cred ca vor mai avea potential ridicat. Oricum in fix o luna un profit de 13% este cu mult peste randamentul unui cont bancar care pe an are o dobanda de 5% ceea ce inseamna 0.4%/luna ….rezulta ca randamentul pe bursa a fost de 32% vs cont bancar

Profituri serioase :)

investitor — Thu, 05 Jul 2007 17:52:17 +0000

Oful meu este acela ca nu tranzactionez si pe Sibiu ….ca nu am suficiente cunostinte despre piata futures ci doar niste informatii vagi despre optiuni, forward ramase ca niste relicve undeva in mintea mea de pe vremea facultatii.

Chiar si asa pe piata spot de la BVB am obtinut in ultima vreme cresteri spectaculoase. Am calculat daca as vinde actiunile pe care le am pe profit si as obtine un randament de peste 30% (dupa scaderea comisioanelor de tranzactionare; mai putin impozitul pe profit de 16%)

Este interesant ca in urma cu 11 luni am inceput cu 100 mil + o refinantare in primavara de inca 100 mil iar acum am ajuns sa am un portofoliu 300 mil ceea ce rezulta ca in aproape 1 an am obtinut un castig de peste 40%