Bursa nu e 6/49
Publicat in Banii Nostri - Romania Financiara - anuar 2006
Printr-o asociere stângace, “jucator la bursa”, duce cu gandul la “jucator la loto”. Mulţi învata pe propria piele ca bursa nu este loto, iar lectia ii costa scump.
Alţii confunda bursa cu un sport extrem, vor senzatii tari tranzactionand la bursa şi se conving apoi ca această “distracţie extremă” le goleşte buzunarele.
In cazul unui pariu sportiv cu cota 2, pariorul are sanse 50%-50% sanse de a castiga 1 leu sau de a pierde 1 leu. In tranzactiile la bursa, unde se intalnesc practic 2 persoane cu opinii diferite, de multe ori sansele nu sunt 50%-50%, ci mai degraba ceva de genul 40%-60% sau chiar 30%-70%. Sanse mai mari vor fi de partea persoanei care are a studiat mai atent compania, graficele sau are mai multa experientata. Interesant este ca partea cu 30% sanse de castig in momentul efectuarii tranzactiei va trai cu senzatia ca de partea ei sunt cele 70% si abia mai tarziu va observa greseala facuta. De multe ori se intampla, din cauza norocului, ca partea cu 30% sanse sa castige ceea ce ii va crea o impresie falsa asupra propriilor forte, iar pe termen lung va avea tendinta de a se expune la riscuri mult mai mari.
Cel mai mare inamic al investitorului la bursa sunt propriile emotii, gresim atunci cand privim lucurile subiectiv si nu obliectiv, atunci cand trairile sentimentale precum frica sau lacomia ne influenteaza deciziile. Bursa este si un exercitiu de perceptie a realitatii, trebuie sa vedem realitatea exact asa cum este si nu cum am vrea noi sa fie. Ca regula de investitie este total contraindicat sa “te indragostesti de o actiune”, desi de multe ori exista tentatia, un investitor de succes la bursa trebuie sa aiba putearea de a analiza rezultatele financiare si graficele in mod obiectiv, “la rece”, fara a include sperante desarte.
Warren Buffett, cel mai mare investitor la bursa, a publicat un set de regululi dupa care s-a ghidat in procesul de investitie. O sa mentionez doar prima regula: “trebuie inteleasa foarte bine afacerea”, o regula care este foarte simpla si fireasca am zice, dar pe care in mod surprinzatori multi nu o respecta. Reprezinta de fapt primul lucru in procesul de analiza a companiilor cotate, iar fara o intelegere a afacerii investitorul nu ar sti cum sa cuantifice stirile aparute in piata. Doar intelegand afacerea investitorul poate realiza estimari asupra impactului unei stiri pozitive, sau negative, poate raspunde la intrebarea „cum vor fi afectate rezultatele financiare viitoare ale companiei?” element esential in evolutia a pretului. Pe de alta parte “intelegerea afacerii” il ajuta pe investitor sa-si stapaneasca emotiile, frica, lacomia, sentimente umane de altfel, dar care nu ar trebui sa se manifeste in intervalul orar 10:15-14:15.
La vanatoare de actiuni
Am putea considera ringul bursier ca fiind un teren de vanatoare. Investitorul la bursa este un vanator care se lupta cu lei. Un investitor care si-a facut bine lectiile, a studiat compania, este echivalent cu un vanator dotat cu o pusca performanta, intrucat cea mai buna arma a investitorului este studiul. Un astfel de vanator nu va avea emotii la aparitia leului, isi va stapani mult mai bine frica si se va lupta cu leul, se va simti stapan pe sine avand pusca la el. Pe de alta parte un vantor inconstient care pleaca la vanatoare de lei cu cutitul este echivalent cu un investitor care cumpara actiuni fara a studia compania, doar pe zvonuri sau confundand bursa cu loto. In cazul vantorului cu cutitul cred ca ar fi chiar benefic daca s-ar manifesta sentimentul de frica, chiar daca nu va reusi sa vaneze lei cel putin ar ramane in viata.
Si daca acceptaţi o recomandare, studiaţi temeinic actiunile cotate, rezultatele finaciare, graficele, psihologia bursei, intr-un proces de autoeducare continua. Intodeauna sa descoperiti ca pot exista si arme mai inteligente, intrucat numai cu o pusca performanta o sa puteti vana lei.